2020考研金融硕士：货币银行学之金融市场(1)

1.金融市场：由货币资金供需双方以金融工具为交易对象所形成的交易市场。(1)特征：交易对象是以货币为载体的金融工具：交易者之间主要不是买卖关系，而是借贷关系;既有有形市场也有无形市场。(2)发展趋势：资产证券化、金融全球化和金融自由化。(3)功能：融通资金;调节资金;资金积累;配置资金;防范风险;反映经济信息。(4)参与主体主要包括政府部门、中央银行、商业银行、其他金融机构、企业和个人。(5)子市场：①同业拆借市场;②商业票据市场;③可转让大额存单市场;④短期国债市场;⑤回购协议市场;⑥股票市场;⑦债券市场;⑧二板市场;⑨衍生金融产品市场。2.货币市场：指交易期限在一年以内的短期金融交易市场。(1)市场包括：短期存贷市场、银行同业拆借市场、贴现市场、短期债券市场以及大额存单等短期融资工具市场。(2)参与者：政府、企业、个人与金融机构。(3)金融工具：商业票据、国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议。3.资本市场：指交易期限在1年以上的长期金融交易市场。市场包括：长期存贷市场和证券市场，证券市场又可分为债券市场和股票市场。金融工具：股票、公司债券和中长期公债等。4.股票：指股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有人(即股东)对股份公司的所有权。(1)分为普通股和优先股两种。普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，在满足所有债券持有者及优先股东的求偿权后享有对企业盈利和剩余财产的求偿权。优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。可以先于普通股股东领取股息并且对公司剩余财产有先于普通股股东的要求权，但一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权。(2)发行程序：制定新股发行计划;形成董事会决议;选择中介机构;签订承销合同：编制股票发行申请书;呈政管部门批准;发布招股说明书：进行股票交割;向政管部门登记。(3)价格形成：①议价法：由发行者与承销者商议确定价格。②竞价法：发行者公告;承销者投标;价高者中标形成。(4)交易程序：开户——委托——竞价——成交——清算交割——过户。(5)二板市场：上市标准较低，为创新型中小企业或高科技中小企业服务的股票市场，又称为创业板市场。(6)店头市场：在证券营业部柜台交易形成的场外市场。5.债券指政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。(1)要素：期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保、选择权。(2)债券按发行主体的不同可以分为政府债券、公司债券和金融债券。(3)发行程序：决定发行计划;选择中介机构;签订承销合同：申请资信等级：呈政管部门批准：制作申购认购书;发行募集公告;投资者认购;呈报发行情况。6.基金：一种集合证券投资信托制度。投资者购买基金份额/单位，形成基金管理公司，委托基金管理人管理，基金托管人托管，主要从事股票、债券等金融工具投资，利益共享、风险共担。(1)分类：①根据投资方向分：产业投资基金、证券投资基金、创业投资基金、对冲基金和期货投资基金。②根据组织方式分：合同型投资基金和公司型投资基金。③根据运作方式分：开放式投资基金和封闭式投资基金。(2)意义：①发展证券市场的重要力量;②改善投资者结构;③提供新型投资工具;④推动我国所有制体制创新;⑤有利于社会保障制度的创新。