新基建下工程建设EPC总承包管理实战型高级研讨班：TOT融资的融合方式

对于大数据时代发展下的企业财务管理工作应用来看，其在结合相应大数据技术手段进行落实的条件下，能够取得明显优于传统管理模式的一些突出表现，其中较为典型的大数据企业财务管理特点有以下几项：(一)财

2.1建立健全财务管理内控制度随着我国企业制度的逐渐发展成熟，企业要想不断提高自身的竞争实力就需要不断加强自身的内部建设，结合企业发展的实际情况，对企业的财务管理的内部控制进行科学的完善和健

(一)筹融资难度大，经营风险高中小企业规模小，实收资本少，实力不足，可融资渠道有限，主要为银行贷款、其他借款、股权融资、负债融资等。由于企业自身实力受限，实际融资更加困难，难以解决公司投资发展

财务管理，是所有单位及团体组织的财务管理，包括企业、党政、事业、社会团体组织等所有经济体;企业财务管理，指的是对企业的财务进行管理。财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置(投资)，资本的

在对目标企业进行估值的基础上，VC/PE会就资本进入企业的方式进行设计，一般涉及三种类型的金融工具：纯债权、纯股权和介于两者之间的混合式工具(如优先股、可转债、附认股权债等)。具体采用何种类型工具进入，应综合考虑每种类型的优劣、项目企业的具体情况、国家的法律政策等多种因素。下面就随小编就这些金融工具的设计做一下梳理。类型一：纯债权安排纯债权安排是资本完全以债权投资的形式进入被投资企业，并享有与债权有关的权益。对投资人而言，纯债权安排的主要优点是：可以取得固定的利息收入、在被投资企业发生破产或清算时债权资本享有优先清偿权等。缺点在于：投资人不能分享企业未来的增长潜力。对被投资企业而言，纯债权安排虽然未减少其原股东的权益，但将使其从一开始就呈现出高负债的资本结构，从而阻碍了被投资企业的后续融资能力(尤其是债务融资能力)。因此，纯权务安排既不太符合投资人的要求也违背了被投资企业的意愿，很少使用，小编在此也不详述。类型二：纯股权安排对投资人而言，纯股权安排的主要优点是：能够分享企业价值上升的好处。缺点是：当被投资企业破产清算时，作为普通股东对企业资产只具有最低级别的剩余求偿权，资本保全的风险较大。而且，拥有少数股权的投资人对被投资企业控制能力较弱。因此，在缺乏保护条款和合理的治理结构安排的情况下，投资人对纯股权安排一般会提出附加要求，如要求创业企业家放弃更多的股权份额来换取风险资本，这一要求又将最终反映在交易定价和股权结构的安排上。具体而言，纯股权安排又包括三种模式：增资扩股、股权转让、增资扩股与股权转让并用。1、模式一：增资扩股增资扩股是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资扩大股权，从而增加企业的资本金。如果公司需要筹集资金，扩大经营规模，可以选择用增资扩股的模式。增资扩股引起的股权重组一般不须经清算程序，企业的债权债务关系，在股权重组后继续有效。常见的增资扩股方式主要有以下三种，可以混合使用：(1)作为新股东投资入股增资扩股时，战略投资者可以通过投资入股的方式成为公司的新股东。新股东投资入股的价格，一般根据公司净资产与注册资本之比确定，溢价部分应当计入资本公积。(2)作为原股东增加出资公司股东还可以依据《公司法》第27条的规定，将货币或者其他非货币财产作价投入公司(按原比例或不同比例)，直接增加公司的注册资本。需要注意的是，作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价;作为出资的货币应当存入公司所设银行账户，作为出资的非货币财产应当依法办理其财产权的转移手续(详见《公司法》第28条)。(3)以公司未分配利润、公积金转增注册资本依据《公司法》第166条之规定，公司税后利润首先必须用于弥补亏损和提取法定公积金(提取比例为10%，公司法定公积金累计额超过公司注册资本50%的，可以不再提取)，有剩余的，方可在股东之间进行分配。分配公司利润时，经股东会决议，可将之直接转增注册资本，增加股东的出资额。依据《公司法》第168条之规定，增加公司资本是公积金的用途之一，需要注意的是，法定公积金转为注册资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。2、模式二：股权转让股份公司的股东转让股权时，对受让方没有限制，但对于发起人和公司高管有一些限制规定。(详情参见《公司法》第138~142条，小编在此不啰嗦了)有限责任公司股东转让其股权时，需要区分受让方是公司股东还是原股东外的其他人，前者是内部转股，后者是外部转股，这两种形式在条件和程序上存在一定差异。(1)内部转股出资股东之间依法相互转让其出资额，属于股东之间的内部行为，可依据公司法的有关规定，变更公司章程、股东名册及出资证明书等即可发生法律效力。一旦股东之间发生权益之争，可以以此作为准据。(2)外部转股原股东向股东以外的第三人转让出资时，属于对公司外部的转让行为，除依上述规定变更公司章程、股东名册以及相关文件外，还须向工商行政管理机关变更登记。

RTO就是reversetakeover，俗话说是借壳上市。操作特点是快，而且费用低，反向收购后，所谓的收购方是已上市公司，获得少量利益，被收购方借助上市的资质完成上市。加拿大有

第一是整改规范。法律法规对发行上市企业有相当高的规范要求，财务要真实准确完善，法律方面也不能有重大问题，一般来说企业或多或少的总是不符合要求，所以必须整改规范。法律形式上这个工作是在辅导阶段做

一、心理准备企业要想上市，控股股东和管理决策层首先得做好充分的心理准备。心理准备主要包括四个方面：第一，必须有上市的志向、决心和信心企业的决策层，特别是控股股东，在企业各方面发展良好，

一、建筑的构成要素：构成建筑的主要因有三方面：建筑功能、建筑技术和建筑形象。1、建筑功能：是指建筑物在物质和精神方面必须满足的使用要求。2、建筑技术：是建造房屋的手段，包括建筑材料与制