西安财经大学硕士互联网金融专业目录

清北复交人厦武南开上财央财外经贸等一些列传统热门学校可以直接专pass了，难度属都大。难度稍微小点的，211类财经类院校还有西南财经和中南财经政法，都可以尝试，西财有好几个学院招金融专硕，中国金融研究中心收分最高，金融学院次之，证券与期货学院则更次，性价比高，另外还有信息学院的，但方向受限制，主要与互联网金融相关。另外还有一所非211的东北财经，难度更低。985综合院校，可以考虑山东大学，每年还有一点调剂名额的，其他的就不了解了，理论上像川大重大这类不以金融出名的排名不是特别靠前的985难度可能稍微低点。当然，即使是那些稍微好考点的名校的金融专业，也不容小觑。今年的情况是经管类专业各路神仙打架，金融更是重灾区，在考研人数剧烈增加而招生规模不怎么扩大的大势下，择校就显得非常重要了。只要是985类院校以及211类财经院校的金融难度都非常大，不要认为选一所没那么难的名校金融就稳了，没至少七八个月的复习时间就别报它们，你很有可能会后悔的。调剂难度也越来越大，所以最好一次上岸收起

可以往程序员这方面的方向走吧，今晚金融行业未来的方向还是很多的。收起

电子商务要是考虑考研的话，我建议你考一些知名院校，211、985之类的院校，这样内你以后容找工作才能体现你的竞争力。院校推荐：1、西安交通大学，如下：院校属性：211、985院系所名称：(019)经济与金融学院2、北京交通大学  院校属性：211院系所名称：(004)交通运输学院3、中央财经大学  院校属性：211院系所名称：(006)信息学院专业代码名称：(1202Z3)电子商务研究方向：(01)电子商务安全与电子支付、(02)电子商务战略管理考试范围：(101)思想政治理论、(201)英语一、(303)数学三、(805)C语言程序设计参考书目：可以到125教育网——研究生——查找院校（找到该院校）查看该校硕士研究生招生专业目录希望我的回答能够帮助你你这个跨度有点大，你看看大学的本科电子商务3337383935的专业设置吧。一般本科主要课程：电子商务概论、高级语言程序设计、网络营销与策划、电子商务网站设计、ASP程序设计、数据库原理、ERP企业资源规划、计算机网络技术、电子商务案例分析、电子商务与现代物流、物流供应链、财务会计、国际贸易与实务、网上支付与结算等；实践性教学环节 ，比如程序设计语言课程设计、网页设计与制作课程设计、计算机网络课程设计、数据库原理及应用课程设计、电子商务实验平台系统、ASP程序设计，ERP沙盘模拟、模拟企业会计实务、客户关系管理系统。 在以上的基础上，电子商务的研究方向举例01 电子商务02 物流管理03 供应链管理04 电子支付与信息安全， a.物流与供应链管理b.电子支付与安全c.网络营销等。 还有以下方向：网站设计与程序方向、网络营销编辑方向、网络产品规划方向、企业信息化、个人网络创业及银行卡的研发方向，电子商务专业在不同高校里要求的课程也是不一样的，一些院校注重电子商务网络技术、计算机技术，还有一些院校会把课程重点放在商务模式上面，这些主要体现在这个专业所在的院系，有的在管理学院，有的会在信息科学与技术学院，有的会在软件学院，商学院。在这样各个院校培养出来的学生的专长也会有一定的区别。收起

这已经不是30年前黄光裕和他兄长创业生活的那个时代了，时3332643165代的变迁，造就了如今的世界，创业不在单纯的靠吃苦耐劳改变一切了，创业不单纯是有个好点子就可以的，竞争无处不在，商机确实到处都是，但是这个不再是机会的时代，而是资本的时代，不再是30年前王石30岁到过的深圳，这是30年后的深圳，创业有资本么？互联网金融创业，听起来是个很有新意的名字，和阿里的淘宝基金有异曲同工之妙，但是你有什么才能呢？你没有本钱，假若你有门技术，握有资金的投资人可以考虑，没有一个人无缘无故会给你钱的，除非是你父母，中专毕业，也就是高中毕业的年纪，你应该有门学习的技术了吧？在学校里，你应该在毕业时有一技傍身了吧？假若没有，不要推脱，也不要想互联网金融创业的大字眼了，不要推脱是老师学校，应有的环境下自己要为生活做准备，没有准备技术，谈何创业，如果你有门技术，先用它养活自己吧，无论你想做什么，第一桶金都是积蓄出来的，没有一蹴而就的，年轻不是资本而是积蓄资本，这是个知识经济的时代，无论你我愿不愿承认，知识经济最强大的产物就是知识改变一切，没必要否认，没必要开拓，这是事实！在你这个年纪可以做很多，要为创业做什么准备，除了利用所学做第一桶金，第二件事就是认识这个世界，认识你生活的世界，这不是废话，你先前活在学校中，社会和学校不是一个世界，从这个世界中学会如何生活，如何和陌生人打交道，如何从别人的需求中找到自己适合做什么，然后想到可行性，你自己才能决定你自己，第三多读书，看到这，如果读书你认为我说的是废话，写的是垃圾，那么人到中年后你会明白，读书的重要性，读书不是让你消遣时光，读书不是功利的，但是我想说，没有功利读书的人是君子圣贤一流人物，毛主席之类的才人，对于刚出校门的你，请君再读书吧，钱可以赚，但是学习的时间一旦错过，以后不会再有了，哪怕是成教函授自考，由国家的学历傍身，你都可以发现的选择，考研很远，但是读书有成后并非遥不可及，考公务员固然难，但是不是天与地，考会计注册师，人数虽少，但是并不是非你不可考，如果听我所说，认为我所说的之后你想到的知识赚大钱，那么我手打这篇文章的时间是浪费了，我自己就当谢了文章扔了，如果一二创业做生意接着念书，两者自己衡量，唯一有义务对你自己负责的人只有你自己而已。额 互联网和金融都可以 互联网金融不是一般的人或者企业能干的 你首先要确认方向是什么收起

去百度文库，查看完整内容>内容来自用户:黑暗萝莉大妈中国农业大学毕业设计（论文）题目：互联网金融的发展研究学　　院：中国农业大学继续教育学院专　　业：3433646431金融学年　　级：2012姓名：层　　次：专升本学习形式：业余指导教师：2014年　4　月　20　日中国农业大学成人本科毕业设计(论文)任务书形式：业余层次：专升本年级：2012专业：金融学姓名：刘东指导老师：贺文斌一、题目：互联网金融的发展研究二、设计要求（包括原始数据和主要指标）：本篇论文首先将会相对简洁的对当前国内金融现状进行分析，并从支付宝、余额宝、娱乐宝等等新兴的互联网金融产品为切入点，对国内互联网金融的现状及未来进行分析展望。论文中将会借鉴国外的一些发展状况以及中国的国情进行合理分析。同时也将引入余额宝失败的意义（传统银行的打压实际上余额宝已经失败了）、娱乐宝（众筹）等等新型的互联网金融产品兴起等等内容作为分析对象。整体上将使用对比分析法、结构分析法、数据分析法，从金融结构、利率市场变化、融资体系等等方面进行分析并展开。并适当的加入互联网金融对于普通老百姓生活的影响。三、设计说明（论文）内容：首先，将会对新兴互联网金融产品进行了解并尝试使用后得出使用感受。其次，从金融市场的发展以及互联网金融的发展进行内容规划以及逻辑梳理。1.51.2就像任何一种事物一样，互联网金融也有着自己的优劣势。现阶段而言，互联网金融的优势与劣势同样突出，但是伴随国家监管的收起

热点一定要与知识点结合;学会区分金融热点去哪儿关注热点？华尔街见闻、FT中文网、中国金融四十人论坛、清华大学五道口金融学院、金融四三幺需要关注哪些热点?1.宏观经济形势及当前宏观经济政策探讨2.开放经济探讨：国际收支、人民币汇率、人民币国际化3.金融监管：现有监管模式及存在的问题、改革政策4.资本市场改革与发展：融资偏好5.利率市场化改革6.互联网金融7.金融危机十周年：后危机时代关于金融热点，怎样用金融学原理分析?一、宏观经济形势及当前宏观经济政策探讨1.GDP增速(6.9%超预期)2.CPI：总体稳定3.国际收支情况怎样得高分：1.运用 IS-LM模型应用，画图作答，答题思路清晰2.非常规货币政策(麻辣粉，酸辣粉)(思考：什么是非常规货币政策?)3.供给侧改革二、开放经济探讨：国际收支、人民币汇率、人民币国际化(重点)国际金融:1.2017年上半年出现了双顺差?—>人民币升值关于人民币升值会考到：1、原因2、影响(好的+不好的)3.对策(思考)资本账户顺差原因?外汇储备：增加(想得高分就要用数据说话)人民币国际化——《人民币国际化报告》;涉及人民币国际化会考到：1.人民币国际化的概念是什么?2.需要具备什么条件?3.人民币国际化的进程?4.人民币国际化对中国的影响结合三元悖论(倒三角)——作图描述收起

我是今年毕业的金融硕士，刚签了一家银行，但是我是希望去互联网金融公司，因为看好这个领域的发展，请问有什么途径能进入像阿里、百度等互联网公司做金融业务收起

不好就业，一般毕业以后基本都是销售岗位，要么去考研收起

2013年货币市抄场的利率也达到6%甚至更高袭，这之间存在一个巨大的套利空间，因此催生了余额宝的诞生。由于传统金融行业的各种弊端，近两年互联网金融快速发展。仅从支付市场来看，前瞻产业研究院《2014-2018年中国互联网金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告 前瞻》数据显示，2010-2013年，中国第三方互联网支付市场交易规模呈逐年增长趋势。2013年中国第三方互联网支付市场交易规模达53729.8亿元。支付宝、中国银联和财付通分列前三位，交易规模市场份额分别为67.6%、8.3%和7.3%。互联网金融行业未来发展趋势分析：1、互联网阵营和金融阵营针锋相对。2、互联网在位巨头和新玩家并驾齐驱。3、互联网金融商业模式有望“由轻转重”。4、大型产业实体借助互联网加速金融化。5、并购有望成为获取跨界能力的加速器。百度上有很多文章的，自己可以去下。按现在的互联网金融发展势头是要革我国传统金融的命，未来是什么样，真心不好说。收起

无论是否名校、对口专业毕业，考取CFA证书对自己的职业价值一定会专有一个飞跃的提升，作属为含金量极高的CFA来说，受到了全球各个雇主高度的青睐。如果是在读大学本科，那么毕业前12个月就可以报名的。没有金融基础的或者基础不牢固的，其实国内很多CFA持证人都是零基础起步的，CFA初心是为所有人提供学习机会，每年都有不少非金融背景的学员参加CFA考试，他们中很多人成功转入了金融行业工作。CFA报名条件：一、学历要求A、4年制本科或以上学历者可直接报名参加考试B、本科在校学生，报名时间到毕业时间在最后一学年之内即可报名考试C、3年制大专学历加上1年全职工作经验D、2年制大专学历加上2年全职工作经验二、遵守职业道德规范；三、完成注册和报名以及支付费用；四、能够用英语参加考试。所以大多数金融专业的或非该专业但是想从事这方面工作的人都是可以报名的。收起

在过去的一个多月中，网贷行业几乎以每天2家的速度爆雷，曾经的“四大高返利平台”钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联璧金融相继凉凉，业内认为的明星平台图腾贷、道口贷也被爆出项目逾期。爆雷潮之下，数量曾一度达万家的网贷行业连带互联网金融被推到风口浪尖。7月14日，在中国人民大学举办的2018国际货币论坛上，IMI执行所长（IMI指国际货币研究所）、浙江大学互联网金融研究院院长贲圣林就当下热议的互金行业相关问题接受了《每日经济新闻》记者专访。对于当下网贷行业密集的爆雷现象，贲圣林对《每日经济新闻》记者表示，爆雷背后的实质是行业产能过剩、过度发展、规模过大，但此处的规模过大并不是指发展总额，而是指平台数量过多。此外，贲圣林指出，目前的爆雷更是一个市场出清过程，至少未来一年是出清的关键阶段。而针对问题网贷平台，贲圣林在接受媒体采访时表示，“实际是坏人进了互联网金融，而不是互联网金融是坏人。”网贷平台接连爆雷实际是行业产能过剩6月以来，互联网金融伴随着行业内爆雷的密集增多引发热议和关注。第一网贷数据显示，6月份以来的40天，P2P网贷“爆雷”（新增问题平台）133家。其中，浙江38家、上海36家，北京和深圳同为16家。针对此起彼伏的问题平台出现，背后的原因也是众说纷纭。贲圣林在接受《每日经济新闻》记者专访时表示，目前网贷平台接连爆雷实际是行业的产能过剩、过度发展、规模过大，而这里所说的规模过大是指平台的数量过多。贲圣林告诉《每日经济新闻》记者，P2P网贷从全球来看，大概是2006年从英国开始，后来发展到中国，正逢国内鼓励大家做普惠金融、互联网金融，但是这里的普惠金融本意是希望金融服务能够服务到每一个人，但是却被曲解了，有些人直接把普惠金融当成是每个人都可以搞金融。与此伴随的是，当时的网贷行业以一种低门槛甚至无门槛、无资质要求的情况盛行于世，野蛮生长。但事实并非如此，贲圣林指出，互联网金融的隐形门槛其实是非常高的，有些企业是不是互联网金融企业，也需要好好界定。“企业是不是有真正的互联网技术？如果它是金融科技企业，公司的高管、创始人有多少是有技术水平、金融素养的，是不是具备互联网技术公司或者金融行业的从业能力？你的朋友圈是什么？合作伙伴是谁？资本金是多少？股东是什么？这些都决定了它到底是不是一个真正的金融科技公司、互联网金融企业，如果这些东西都没有，那怎么能算是一个互联网金融企业呢，很多人把E租宝与互联网金融联系在一起，其实两者并不是一码事。”贲圣林在接受媒体采访时表示，“实际是坏人进了互联网金融，而不是互联网金融是坏人。”未来一年是网贷行业出清的关键阶段在中国，网贷行业的发展实际上是经历了一个类似过山车的过程，以2015年为界，当时网贷行业的数量大概一万家，此后数量便开始下降。到2016年数量降至6000家左右，目前存量是2000家左右。面对行业剧烈的出清过程，贲圣林在接受《每日经济新闻》记者专访时称，目前在市场出清的过程中，也可以看到，也有企业发现网贷并不是其强项，选择主动退出，这是正常现象，因为在任何行业，最怕的是本身就是怀着恶意而来，开始就不打算做普惠金融，就不打算扶别人，这些是互联网庞氏或者是互联网诈骗。所以，未来，平台数量肯定会大量下降，至于何时出清结束？贲圣林对记者表示，至少未来一年是网贷行业市场出清的关键阶段。不过，在贲圣林看来，行业密集的爆雷并不等同于行业一无是处。贲圣林表示，网贷行业在这么多年的发展中，自身也积淀了一些能力，比如有些机构虽然没有牌照，但能力很强；而一些传统的金融机构，虽然有牌照但能力不强，如何在两者之间建立有效的嫁接，是一个值得思考的问题，也是一个很大的机遇。“这也是对于目前情景下，关于一些优质的企业可能会被错杀提出的一个构想，就是把一些沉淀的比较好的金融科技企业和传统金融进行改造结合。”贲圣林对《每日经济新闻》记者说道。收起

来源：21世纪经济报道原标题：金融科技人才缺口调查：政府与机构提前入场“抢人” 供需失衡下薪酬节节攀升“金融科技人才一直很紧缺，特别是研究生基本在研一就被订购一空了。最受欢迎的学生一般是本科学技术类专业，比如计算机、微电子之类，研究生再修金融，技术打底，金融拔高。”9月22日，广东省一家高校的导师在接受21世纪经济报道记者采访时表示。同时，记者在平时跟金融机构人士交流中也了解到，超过半数的金融机构每年对于金融科技的投入增速超三成。2020年是深圳经济特区建立40周年，深圳已成为中国内地第三大金融中心和全国金融科技中心，目前在金融行业整体转型升级的阶段，科技与金融的相互渗透和跨界融合成为经济发展的全新动力。为在职业平台、发展前景上促进人才培养和储备，推动金融科技产业健康持续发展取得飞跃式进步，深圳市福田区近期举办了“湾区（深圳）金融科技人才节”系列活动。深圳市地方金融监管局副巡视员、深圳市金融稳定发展研究院副理事长林居正致辞时表示：在深圳经济特区成立40周年和“双区驱动”的框架下，深圳肩负着更全面、更深远、更具战略意义的先行先试重大使命；深圳金融科技的稳定健康创新发展，核心在人才；人才基础是否牢靠，是否决定了深圳金融科技产业发展的高度、稳健程度、创新程度和国际化程度。刚刚进入9月，金融机构早早开启了下一年的校招。可见，金融科技人才不仅已经成为地方政府倾力吸引的重点项目之一，更是各家机构的必争之地。以券商、基金为例，目前至少已经有30家券商、30多家基金提前开始了2021年毕业季的招聘活动。包括中信证券、国泰君安、中信建投证券、申万宏源、中金财富、广发证券在内的6家券商开启了金融科技招聘专场，主要岗位包括风控系统开发岗、数据应用开发工程师、人工智能开发等。“先下手为强，不少学生早早就被选定了。通过实习对生源进行筛选，如果表现优秀，只要后续能通过公司的招聘考试，基本就可以录用。为了能够抢到适合的人才，公司还展开了有奖推荐，一旦有实习生被录用，推荐人可以得到500元到1000元的奖励。”一家基金公司市场部的负责人表示。目前，不少机构已将金融科技视为“核心竞争力”之一。2019年全证券行业信息技术投入金额为205.01亿元，同比增长10%。资金投入不断加码，金融科技人才也成为各大券商眼中的“香饽饽”。由于IT行业近年来发展迅速，行业整体收入较高，所以备受高校毕业生欢迎。麦可思公司发布的《2020年中国大学生就业报告》中显示，2019届本科毕业生平均月收入为5440元，其中，计算机类、电子信息类、自动化类等本科专业毕业生薪资较高，2019届平均月收入分别为6858元、6145元、5899元，明显高于其他专业。“道路千万条，科技第一条。不做金融科技肯定是死路一条，再像过去通过手工统计的方式，肯定是要被淘汰，现在不管是存、贷款都是通过大数据、人工智能这种科技手段实现，其实这几年银行业有个明显的特征，随着金融科技的逐渐成熟，员工越来越少，网点越来越少。我们行硬性规定，每年对金融科技的投入增速超三成，但这种投入在整个行业只能算是中等水平。”一家城商行的负责人在接受21世纪经济报道记者采访时，对金融科技未来给出如上评论。2020年，金融科技依旧是金融圈的热词。36家上市银行中报可看出，“金融科技”提及频次依然是有增无减。很多银行专门成立了金融科技子公司、子部门，以支持金融科技发展，不难看出他们对金融科技的重视程度。去年8月份，央行印发《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》，明确提出未来三年金融科技工作的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施。工行、建行、农行、交行、招行、民生银行等纷纷制定金融科技发展规划。步入2020年上半年，依托发展规划的布局，这些银行的新技术应用迎来爆发期。2019年全国性银行金融科技总投入超过千亿元， 今年上半年这种趋势有增无减。中报显示，邮储银行上半年信息科技投入51.64亿元，占营业收入比例3.53%。招行上半年信息科技投入39.22亿元，同比增长7.95%，占公司营业收入的2.86%。民生银行上半年信息科技项目投入19.01亿元。真金白银的投入之外，各家银行都在着力加强金融科技人才队伍建设。至6月末，建行科技类人员数量为10940人，占集团人数的2.98%。建行称，公司将加强智慧安全运营平台建设，新增安全服务96个，优化安全服务39个。增强人工智能平台服务能力，改进图像识别、视频识别、知识图谱、自然语言处理等111个人工智能模型，并应用于多项业务领域。邮储银行表示将加快科技队伍建设，制定2020年信息科技人才工程实施方案，开展常态化招聘，总行信息科技队伍较上年末增长20.35%。股份制行中，民生银行上半年公司及民生科技有限责任公司科技人员数量219人。浙商银行持续增加金融科技投入，科技人员（含外包）达1700余人。不过虽然都意识到了金融科技的重要性，但是，缺乏专业性、复合型人才一直是银行发展金融科技面对的最大困难。尤为突出的是中小银行，受制于各种条件的限制，他们难以吸引或自我培养复合型的金融科技人才。目前，国内金融科技人才扎堆聚集在一线城市，而技术专家则主要来自高校、顶尖实验室、研究所或者其他科技公司等。严重的供需失衡，使得金融科技人才的薪酬一直居高不下，这也让一般的中小银行难以望其项背。据平安银行的年报，去年该行科技人力支出较上年末增长超过44%。“金融科技人才属于复合型人才，既要懂金融又要懂科技，而这两个行业都是出名的高薪。我们一个程序员，公司一年的支出约在50万，资深技术员过百万也不少见，不少技术主管的薪酬比行长还高。”一家股份制银行的副行长对21世纪经济报道记者表示。人力招聘公司Michael Page（中国）此前的调查报告中，92%的受访金融科技企业发现中国目前正面临严重的金融科技专业人才短缺。报告显示，85%的受访雇主表示他们遇到招聘困难，45%的受访雇主表示他们面临的最大招聘困难是难以找到符合特定职位需求的人才。92%的受访从业者预测金融科技行业未来前景光明，同时受访者认为，高素质人才是推动这一行业持续成功的关键因素。一家总部在华南的城商行负责人告诉21世纪经济报道记者，公司常年招聘金融科技人才，但很难招到，即使招到了，很快就被人挖走了。“我们银行一个资深架构规划师的岗位，薪酬包已经开到一年60万以上，但是半年都没有面试到合适的人选。当然这个薪酬对于银行来说已经不算低了，但是相对于互联网公司来说，确实只是个中位数。”而据21世纪经济报道记者了解，该职位需要10年以上的工作经验，具备商业银行科技规划或者软件设计工作经验；熟悉传统银行系统架构，对互联网、大数据和云计算等创新技术具有深刻的理解。市场需求急速扩大，高校也注意到此方面的变化，不少高校开始设置与金融科技相关的专业，或是调整某些专业的培养方向，以适应岗位需求。如深圳大学、江西财经大学、东北财经大学等。收起

来源：21世纪经济报道原标题：金融科技人才缺口调查：政府与机构提前入场“抢人” 供需失衡下薪酬节节攀升“金融科技人才一直很紧缺，特别是研究生基本在研一就被订购一空了。最受欢迎的学生一般是本科学技术类专业，比如计算机、微电子之类，研究生再修金融，技术打底，金融拔高。”9月22日，广东省一家高校的导师在接受21世纪经济报道记者采访时表示。同时，记者在平时跟金融机构人士交流中也了解到，超过半数的金融机构每年对于金融科技的投入增速超三成。2020年是深圳经济特区建立40周年，深圳已成为中国内地第三大金融中心和全国金融科技中心，目前在金融行业整体转型升级的阶段，科技与金融的相互渗透和跨界融合成为经济发展的全新动力。为在职业平台、发展前景上促进人才培养和储备，推动金融科技产业健康持续发展取得飞跃式进步，深圳市福田区近期举办了“湾区（深圳）金融科技人才节”系列活动。深圳市地方金融监管局副巡视员、深圳市金融稳定发展研究院副理事长林居正致辞时表示：在深圳经济特区成立40周年和“双区驱动”的框架下，深圳肩负着更全面、更深远、更具战略意义的先行先试重大使命；深圳金融科技的稳定健康创新发展，核心在人才；人才基础是否牢靠，是否决定了深圳金融科技产业发展的高度、稳健程度、创新程度和国际化程度。刚刚进入9月，金融机构早早开启了下一年的校招。可见，金融科技人才不仅已经成为地方政府倾力吸引的重点项目之一，更是各家机构的必争之地。以券商、基金为例，目前至少已经有30家券商、30多家基金提前开始了2021年毕业季的招聘活动。包括中信证券、国泰君安、中信建投证券、申万宏源、中金财富、广发证券在内的6家券商开启了金融科技招聘专场，主要岗位包括风控系统开发岗、数据应用开发工程师、人工智能开发等。“先下手为强，不少学生早早就被选定了。通过实习对生源进行筛选，如果表现优秀，只要后续能通过公司的招聘考试，基本就可以录用。为了能够抢到适合的人才，公司还展开了有奖推荐，一旦有实习生被录用，推荐人可以得到500元到1000元的奖励。”一家基金公司市场部的负责人表示。目前，不少机构已将金融科技视为“核心竞争力”之一。2019年全证券行业信息技术投入金额为205.01亿元，同比增长10%。资金投入不断加码，金融科技人才也成为各大券商眼中的“香饽饽”。由于IT行业近年来发展迅速，行业整体收入较高，所以备受高校毕业生欢迎。麦可思公司发布的《2020年中国大学生就业报告》中显示，2019届本科毕业生平均月收入为5440元，其中，计算机类、电子信息类、自动化类等本科专业毕业生薪资较高，2019届平均月收入分别为6858元、6145元、5899元，明显高于其他专业。“道路千万条，科技第一条。不做金融科技肯定是死路一条，再像过去通过手工统计的方式，肯定是要被淘汰，现在不管是存、贷款都是通过大数据、人工智能这种科技手段实现，其实这几年银行业有个明显的特征，随着金融科技的逐渐成熟，员工越来越少，网点越来越少。我们行硬性规定，每年对金融科技的投入增速超三成，但这种投入在整个行业只能算是中等水平。”一家城商行的负责人在接受21世纪经济报道记者采访时，对金融科技未来给出如上评论。2020年，金融科技依旧是金融圈的热词。36家上市银行中报可看出，“金融科技”提及频次依然是有增无减。很多银行专门成立了金融科技子公司、子部门，以支持金融科技发展，不难看出他们对金融科技的重视程度。去年8月份，央行印发《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》，明确提出未来三年金融科技工作的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施。工行、建行、农行、交行、招行、民生银行等纷纷制定金融科技发展规划。步入2020年上半年，依托发展规划的布局，这些银行的新技术应用迎来爆发期。2019年全国性银行金融科技总投入超过千亿元， 今年上半年这种趋势有增无减。中报显示，邮储银行上半年信息科技投入51.64亿元，占营业收入比例3.53%。招行上半年信息科技投入39.22亿元，同比增长7.95%，占公司营业收入的2.86%。民生银行上半年信息科技项目投入19.01亿元。真金白银的投入之外，各家银行都在着力加强金融科技人才队伍建设。至6月末，建行科技类人员数量为10940人，占集团人数的2.98%。建行称，公司将加强智慧安全运营平台建设，新增安全服务96个，优化安全服务39个。增强人工智能平台服务能力，改进图像识别、视频识别、知识图谱、自然语言处理等111个人工智能模型，并应用于多项业务领域。邮储银行表示将加快科技队伍建设，制定2020年信息科技人才工程实施方案，开展常态化招聘，总行信息科技队伍较上年末增长20.35%。股份制行中，民生银行上半年公司及民生科技有限责任公司科技人员数量219人。浙商银行持续增加金融科技投入，科技人员（含外包）达1700余人。不过虽然都意识到了金融科技的重要性，但是，缺乏专业性、复合型人才一直是银行发展金融科技面对的最大困难。尤为突出的是中小银行，受制于各种条件的限制，他们难以吸引或自我培养复合型的金融科技人才。目前，国内金融科技人才扎堆聚集在一线城市，而技术专家则主要来自高校、顶尖实验室、研究所或者其他科技公司等。严重的供需失衡，使得金融科技人才的薪酬一直居高不下，这也让一般的中小银行难以望其项背。据平安银行的年报，去年该行科技人力支出较上年末增长超过44%。“金融科技人才属于复合型人才，既要懂金融又要懂科技，而这两个行业都是出名的高薪。我们一个程序员，公司一年的支出约在50万，资深技术员过百万也不少见，不少技术主管的薪酬比行长还高。”一家股份制银行的副行长对21世纪经济报道记者表示。人力招聘公司Michael Page（中国）此前的调查报告中，92%的受访金融科技企业发现中国目前正面临严重的金融科技专业人才短缺。报告显示，85%的受访雇主表示他们遇到招聘困难，45%的受访雇主表示他们面临的最大招聘困难是难以找到符合特定职位需求的人才。92%的受访从业者预测金融科技行业未来前景光明，同时受访者认为，高素质人才是推动这一行业持续成功的关键因素。一家总部在华南的城商行负责人告诉21世纪经济报道记者，公司常年招聘金融科技人才，但很难招到，即使招到了，很快就被人挖走了。“我们银行一个资深架构规划师的岗位，薪酬包已经开到一年60万以上，但是半年都没有面试到合适的人选。当然这个薪酬对于银行来说已经不算低了，但是相对于互联网公司来说，确实只是个中位数。”而据21世纪经济报道记者了解，该职位需要10年以上的工作经验，具备商业银行科技规划或者软件设计工作经验；熟悉传统银行系统架构，对互联网、大数据和云计算等创新技术具有深刻的理解。市场需求急速扩大，高校也注意到此方面的变化，不少高校开始设置与金融科技相关的专业，或是调整某些专业的培养方向，以适应岗位需求。如深圳大学、江西财经大学、东北财经大学等。收起

获取报告请登录【未来智库】。1、产业画像：互联网借贷的产品、市场与商业模式我们在本章节梳理了消费金融的主要产品和盈利模式，以及互联网借贷各类放贷主 体的竞争优势和商业模式。我们看好消费金融市场 2023 年达到 24.7 万亿元，未来三年 保持 12%~15%增速，其中最看好以蚂蚁花呗为代表的场景类消费贷款。1.1. 主流产品：消费金融=信用卡+消费贷+现金贷互联网借贷属于消费金融范畴，消费金融是无抵押、无担保的个人非经营性信贷， 主要三类产品：①信用卡；②消费贷；③现金贷（前几年野蛮发展的 P2P 逐渐消亡）。 其中，消费贷和现金贷的差异在于，前者只在消费场景中使用（例如电商购物、线下购 车等），而后者的场景属性弱，虽然申请时可供选择的借款用途主要也是装修、旅游等消 费性开支，但实际上金融机构很难追踪资金流向（可能流入股市、楼市等）。如果将借款场景分为线上和线下，可以看到目前三类产品实际上都已经覆盖了线上、 线下。其中，消费贷中的蚂蚁花呗、京东白条等具有金融创新特色，因为此类产品虽然 底层是小额贷款公司发放的消费贷款，但从用户使用角度却和信用卡类似：①只能在消 费场景中使用；②使用后一段时期内无需支付利息，超过免息期后才计息，还可申请分 期还款；③还款后额度恢复，可供循环使用。从用户角度，不同消费金融产品的利率定价、使用期限、还款模式有明显差异，对 金融机构而言代表不同的盈利模式。1.1.1. 信用卡：生息资产 50%以上+年化利率约 15%信用卡的盈利模式是利息+手续费。用户刷卡消费后免息期内（最长约 50 天）无需 还款或支付利息，但超过免息期后仍未全额偿还的透支部分：①自然计息，日利率 0.035%~0.05%，按月计复利，可随时还款；②可申请分期还款（3 期、6 期、12 期等）， 年化利率通常约 15%，每月“等额本息”还款。此外，信用卡还贡献交易手续费，计入商业银行的手续费净收入，但体量小于利息收入。对于商业银行而言，将自然透支计息与主动申请分期的两类用户分别称为“循环族” 和“分期族”，他们是信用卡利息、利润的主要贡献方。信用卡循环与分期余额，合计构 成商业银行信用卡贷款的“生息资产”部分。目前，财务报告中通常不披露信用卡贷款余额的生息资产比例，但根据招商银行财 务报告单独披露的信用卡利息收入及贷款余额，再假设信用卡生息资产的平均收益率为 15%，可以估算出生息资产比例约 57%~60%。1.1.2. 消费贷：蚂蚁花呗领衔，扎根场景向信用卡演变我们所定义的消费贷，本质上介于信用卡和现金贷之间，和信用卡的相同点是只在 真实消费交易场景中使用。其中，互联网平台运营的线上消费贷基本等同于信用卡，只 是底层的放贷主体不一定只有商业银行，也可能是消费金融公司或小额贷款公司。目前，最为经典的线上消费贷产品是蚂蚁花呗，与信用卡类似，底层放贷主体是蚂 蚁旗下的小额贷款公司联合众多合作商业银行，免息期后日利率同样为 0.05%。我们判断，此类产品兼具普惠金融和消费属性，且用户体验卓越，将是监管长期鼓 励的金融创新产品，未来成长空间非常广阔。我们在章节 1.2 中将预测此类产品有望带 动消费贷规模未来持续高增长。不过，考虑其对商业银行的信用卡存在替代效应，因此 在与银行的合作中会有一定的阻力。传统的线下消费贷同样植根于交易场景，主要针对购车、旅游、教育等特定的大额、 非常规性消费支出，放贷主体主要包括商业银行、消费金融公司、汽车金融公司等。不 过，考虑我们的研究框架主要围绕互联网借贷，因此对于基本由商业银行、汽车金融公 司提供的低利率汽车金融产品暂时不做详细讨论。1.1.3. 现金贷：各类机构齐聚的高利润零售信贷产品我们所定义的现金贷，核心在于个人用户申请成功后直接取得现金，并不强制嵌入 消费场景，虽然名义用途也是各类消费，但实际流向难以追踪。近年来，各类放贷机构 几乎都提供现金贷，对于银行而言，现金贷是信用卡之后又一深化零售金融的利器；对于消费金融公司及互联网平台而言，高定价的现金贷利润丰厚。从利率定价和风控审批角度，不同机构的现金贷业务差异很大，产品种类也非常繁 杂，本质上对应着不同的客群层级和风险偏好。1.2. 市场蛋糕：消费金融规模 2023 年将达到 24.7 万亿我们定义的消费金融市场，包括：①央行统计口径中，金融机构（表内）短期消费 贷款（以信用卡为主），及剔除住房贷款的中长期消费贷款；②未纳入央行统计口径的小 额贷款公司贷款及少量 P2P 未偿还余额；③通过资产证券化出表的消费金融资产。截止 2019 年，我们所定义的消费金融市场规模为 15.78 万亿元，且 2017 年以来快 速增长，其中信用卡为龙头市场，规模达到 7.59 万亿元，占总市场规模的 48%。商业银 行零售转型、居民加杠杆的趋势在数据中体现得非常明显。展望未来，我们判断消费金融市场未来三年仍将实现 12%~15%增速，2023 年市场 规模有望达到 24.7 万亿元。1）最看好金融机构表内的消费贷款高增长，主要驱动力是蚂蚁花呗等互联网平台基于真实交易场景发放的消费贷款（底层模式是与金融机构的联合贷款，章节 1.4 详细 介绍），当然也包括现金贷。我们预计表内消费贷款市场未来三年将实现 16%~18%高增 速，2023 年有望达到 10.92 万亿元，规模接近信用卡市场。2）传统信用卡市场继续保持 10%左右增速，驱动力是人均持卡数量的提升，主要 推动力是商业银行继续深化零售转型，但一定程度上受到蚂蚁花呗等用户体验更优异的 互联网消费贷制约。预计 2023 年规模有望达到 11.52 万亿元。3）小额贷款规模继续下降，牌照杠杆约束下，头部互联网企业逐步向联合贷款和 数字助贷模式发展，预计 2023 年规模降至 7653 亿元。P2P 继续快速收缩清退，预计 2023 年剩余规模 2717 亿元。4）各类放贷主体通过 ABS、CLO 等资产证券化方式转出存量贷款将成为更加常规 的操作，预计随着消费金融市场规模扩张，资产出表比例将提高至 5%以上。我们预计， 2023 年转至表外的消费金融资产证券化规模约 1.26 万亿元，增速达到 20%~30%。1.2.1. 金融机构表内：以信用卡为核心的主流消费信贷（略）1.2.2. 非金融机构：小额贷款仍有近 9000 亿，P2P 延续消亡（略）1.2.3. 表外资产证券化：信托规模较小，ABS/CLO 高速扩张（略）1.3. 牌照对比：商业银行龙头，消金公司强于小额贷款如表 1 总结，消费金融及互联网借贷的放贷主体主要包括：①商业银行、②消费金融公司、③信托公司、④小额贷款公司、⑤汽车金融公司。具体对应到互联网借贷主要玩家，可以看到蚂蚁集团旗下的放贷主体主要为重庆两 家小额贷款公司，而腾讯微粒贷的放贷主体则是民营银行——微众银行。不过，蚂蚁集 团实际上也拥有民营银行牌照——网商银行，但网商银行自成立以来定位服务普惠小微 企业，因此并没有参与到消费金融的互联网借贷市场。此外，百度旗下放贷主体丰富， 同时拥有小额贷款公司、参股百信银行（本轮增资后持股约 31%）、参股哈银消费金融 公司（作为第二大股东持股 30%），京东旗下则只有小额贷款公司。不同的放贷主体适用不同的监管框架，因此竞争优势差距显著。如何对比互联网借 贷产业中各类放贷主体？传统金融行业的监管体系，关键词在于“资本”，即“有多厚的资本金，做多大的生 意规模”，资本是金融机构抵御风险的安全垫，监管用资本来管控杠杆。因此，对于不 同的放贷主体，资本的“加杠杆”空间，以及“加杠杆”过程中的融资能力、融资成本、 融资便利性等问题，是对比各类机构的核心框架。从结论上来看：1）商业银行、消费金融公司（包括汽车金融公司）、信托公司属于持牌金融机构， 受银保监会监管；而小额贷款公司不属于持牌金融机构，由各地方金融办管理。2）商业银行、消费金融公司作为持牌金融机构，杠杆比例上限很高，同时融资方 式更多、融资成本很低；而小额贷款公司杠杆比例很低，融资成本也比较高。1.3.1. 商业银行：高杠杆、最低融资成本的一级玩家（略）1.3.2. 消费金融：高杠杆、融资成本适中的二级玩家（略）1.3.3. 小额贷款：低杠杆、高昂融资成本的底层玩家（略）1.4. 商业模式：从自营、ABS、联合贷款向数字助贷升级互联网借贷 2015 年以来陆续借助互联网金融崛起、P2P 野蛮生长、居民加杠杆、商 业银行加速零售转型等不同的时代及产业机遇，实现高速增长。如果我们将发展历程中 非常混乱、不规范的 P2P 业务剔除，可以将正规的互联网借贷商业模式分为四个阶段： 自营贷款、ABS 出表、联合贷模式、技术输出为核心的数字助贷模式。在四个阶段中，蚂蚁集团等互联网巨头都是典型代表，引领商业模式迭代创新，与 监管机构共同推动了产业发展，这也是我们提出关键词——监管博弈的底层逻辑。1.4.1. 阶段一：自营借贷模式——重资本、高利润、风险自担自营借贷模式是蚂蚁花呗、借呗业务早期的商业模式，基本类似于商业银行或消费 金融公司的表内零售信贷业务，互联网企业依托旗下的小额贷款资质或消费金融牌照放 贷款赚取利差。我们以最简易的模型测算，如果以 100 亿资本启动，自营模式理论营业利润可达到 接近 16 亿元，ROE 达到 15%以上。虽然在资产质量可控、具备足够流量基础的假设下， 小额贷款公司 ROE 可以超过普通商业银行，但受制于杠杆限制，规模无法扩张。此外， 这种模式与传统银行的重资本模式一致，风险自担，长此以往也不利于估值。1.4.2. 阶段二：ABS 出表模式——表外放量规避杠杆限制前文已述，小额贷款公司通过 ABS 出表是蚂蚁集团等互联网巨头 2016~2017 年规 避监管对表内杠杆限制所采取的创新措施，同时也构成一种更便捷、成本更可控的融资 方式（相对标准化）。追溯蚂蚁集团发行的消费金融 ABS，优先级收益率通常 4%~5%， 次级部分自持，持有 ABS 优先级的金融机构相当于间接投资了消费信贷类资产，虽然 收益率比较低，但资产质量安全性相对有保障。2016~2017 年，蚂蚁集团在很短的时间内便成为 ABS 发行龙头，全年蚂蚁花呗（底 层蚂蚁小微小贷）和借呗（底层蚂蚁商诚小贷）分别发行 1656、1434 亿元交易所 ABS， 大幅超过其他金融机构。不过，2017 年末出台的“现金贷新规”封堵了通过表外 ABS 规 避杠杆的路径。此外，目前交易所也不鼓励底层为现金贷资产的蚂蚁借呗发行 ABS 出 表，上半年蚂蚁花呗尚且发行 150 亿元，但借呗的发行量并未进入前十。1.4.3. 阶段三：联合贷款模式——拥抱持牌金融机构，输出资产ABS 出表模式受到限制后，互联网巨头发挥创新能力，互联网借贷的联合贷款模式 应运而生。联合贷款由互联网平台和持牌金融机构按一定比例联合出资，出资比例的理 论范畴可能从 1%:99%至 50%:50%不等（腾讯微粒贷以 20%:80%模式居多）。联合贷款 模式有两大优越性：①理论上跨过了“金融杠杆”限制，因为金融机构的出资由金融机构自行负责，互联 网企业不提供任何“兜底”。但由于掌握着流量、底层客户信息，在风控环节拥有绝对话 语权，因此成为核心的资产输出方，可以分享远高于出资比例的利润。②近年来中小金融机构本身面临“优质资产荒”，因此与互联网流量巨头的合作意愿 非常强烈。我国目前有 4607 家银行业金融机构，对于蚂蚁集团、腾讯等兼具数字风控 能力和流量源泉的互联网巨头，实践中有足够多的潜在合作金融机构来创设资产。但是，正因为上述模式优越性，也带来了监管风险，2018 年四季度监管层已经针对 联合贷款下发了新规征求意见稿，首版新规的要求非常严苛。2020 年 7 月，监管层正式 出台了对互联网借贷产业影响深远的《商业银行互联网贷款新规》。联合贷款模式跨越金融杠杆限制后，隐含哪些潜在风险？互联网巨头与监管层的博 弈会如何发展？我们将重点在章节 2.1、2.2 中分析。1.4.4. 阶段四：数字助贷模式——数字技术输出成为新名片实际上，传统助贷（引流）模式的兴起是早于联合贷款模式的，本质上都是互联网平台与金融机构的合作放贷，所以可以认为联合贷款是助贷模式的一种演变。我们梳理 认为，当前互联网借贷产业中，蚂蚁集团所运用的数字助贷模式是产业中最先进的商业 模式，而目前很多互联网平台所运用的传统助贷模式也有一定的生存空间。1）以蚂蚁集团为代表的数字助贷模式数字助贷模式的核心是蚂蚁集团输出并管理资产，赚取“技术服务费”。①基础的数字助贷模式：贷款需求被激活的客户经过蚂蚁集团的风控筛选，再进入 金融机构的内部风控体系，通过审批则拿到贷款。贷款资金大部分由金融机构出资，蚂 蚁集团少量出资，但自有资金的收益已经不是核心。同时，蚂蚁集团需要负责客户的引 流、筛选、实时监测、催收等管理环节，但并不对金融机构资金的信用风险“兜底”。②未来更高层级的数字助贷模式：蚂蚁集团在输出并管理资产的基础上，进一步输 出金融科技（主要针对中小金融机构），诸如金融云、更先进的数据库、借贷管理系统 等产品及服务，以 SaaS 模式将广大中小金融机构纳入服务体系。未来，这一商业模式 的成熟形态是构建互联网借贷产业的基础设施（而不再是共同放贷机构），即所谓的微 贷科技平台，广大中小金融机构则成为平台上的 B 端用户。不过，中期内该模式的发展 仍有待观察，毕竟当前阶段中小金融机构的核心需求仍是资产，而大型金融机构（国有 大行、股份行等）则有充足的诉求、资本、能力来自行打造金融科技体系。但必须强调，数字助贷模式相比于联合贷款，更进一步跨越了“金融杠杆”的限制， 发展空间更高，同时轻资本、管理型的商业逻辑也更有利于市场估值。2）其他互联网企业运用的引流助贷模式相比之下，360 信用钱包、小盈科技等其他互联网平台所运用的助贷模式更传统， 核心职能围绕“引流”，叠加部分“风控输出”。不过，这些互联网科技平台与金融机构合 作的助贷或联合贷模式中，客群更为下沉、利率也更高（表 5 梳理），通常会在高昂的 利率定价中引入担保公司或保险公司来共同“兜底”信用风险。本质上，我们认为这一类 助贷模式属于互联网借贷产业的“尾部市场”。对于这一类助贷模式，很多经营风格相对激进的中小银行业金融机构存在合作的意 愿，因为单个资产的利润足够厚，同时存在保险或担保机构“兜底”。不过，对于这一类 市场我们并不看好其发展前景，后续在 2.3 章节中会有所分析。2. 监管博弈：互联网借贷未来面临怎样的政策风险？我们强调互联网借贷对普惠金融意义重大，促进消费的蚂蚁花呗、扶持小微的网商 贷等都是卓越的产品代表，这也是监管层鼓励产业发展的核心逻辑。但无论联合贷款还 是助贷模式，规模过于庞大时的潜在风险是无法忽视的，监管博弈将长期持续。2.1. 博弈焦点：互联网借贷的普惠贡献 Vs 资本风险我们在研究框架开篇明确提出，未来制约互联网借贷发展的核心在于监管风险，而 监管博弈是研究互联网借贷产业的核心。从结论上，我们明确认为未来互联网企业与金融监管机构的政策博弈将长期持续， 而“明确鼓励”或“一刀切式限制”两种情形的概率都非常低，头部互联网企业将在监管博 弈中继续切分消费金融市场，尾部机构则将被逐步挤出市场。围绕这一判断，我们暂时搁置互联网借贷产业的潜在风险，先梳理互联网借贷对普 惠金融带来的卓越贡献，因为这是监管层呵护、规范化互联网借贷产业的核心原因，也 是互联网借贷明确区分于 P2P 的关键点。2.1.1. 普惠贡献一：扎根交易场景，促进个人消费从表 1 可以看出，目前大部分线上的互联网消费贷产品，都非常牢固地扎根于真实 消费场景，蚂蚁花呗、京东白条、携程拿去花等产品都与电商交易场景完全捆绑，尤其 蚂蚁花呗的适用范围已突破了电商，向线下全面渗透。从用户体验角度，此类消费贷产品已经全面向信用卡演变，实质上成为用户体验更 优异的信用卡。前文也讨论到，目前我国信用卡的人均持卡数仍然比较低，未来仍有很 高的提升空间，而开通、使用更便利的互联网信用卡无疑将增速更高。从国内宏观经济角度，后疫情时代，高层反复强调以国内大循环为主的双循环发展 格局，国务院等 23 个部门也提出《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实 施意见》，激发新消费需求成为未来发展的首要任务。这个背景下，有利于促进消费的金 融创新是监管非常鼓励的方向。因此，我们长期非常看好以蚂蚁花呗为代表、扎根于真实消费场景的消费金融信贷 产品，我们判断这将是监管层呵护互联网借贷产业的着力点之一。2.1.2. 普惠贡献二：互联网企业贷的普惠金融意义重大本篇研究框架重点讨论个人消费金融领域的互联网借贷，但实际上，服务小微企业、 提供个人经营性贷款的互联网借贷也在蓬勃发展。蚂蚁集团旗下的网商贷便是标杆性产 品，根据招股说明书披露，蚂蚁微贷科技平台总计 2.15 万亿贷款余额中，有 4217 亿元 是小微经营者信贷，其中网商贷是拳头产品。从产品模式角度，网商贷目前采用与蚂蚁花呗、借呗相似的联合贷款模式：①用户申请环节，网商贷的申请入口包括支付宝 APP 和网商银行 APP，对于支付 宝 APP 用户而言，如果被系统认定为个体工商户、个人经营者，则借呗入口将关闭并转 变为网商贷入口。②对于底层的自营放贷主体，借呗是蚂蚁商诚小贷，而网商贷则是网商银行。我们 可以看到，网商银行表内贷款余额 2019 年末达到 700.3 亿元。②对于联合贷的授信环节，网商贷与借呗略有差异。一方面，网商银行的自有资金 出资比例相比借呗略高一些；另一方面，网商贷定位小微企业贷款，定价也明显低于作 为个人现金贷的借呗。同时，对于企业贷款的授信审批会相对严格。需要强调的是，我们认为网商贷为代表的互联网小微企业贷款产品，是监管层呵护 互联网借贷产业的最核心着力点，未来长期看好此类产品高速扩张。从普惠金融角度，网商贷核心亮点在于对小微个体工商户的认定范围远远大于传统 金融机构，因为蚂蚁集团是通过交易行为来判定用户是否属于商户的。例如，当用户在 线下的经营场景中，产生集中收款行为，系统马上会识别、认定为商户，这种通过科技 带来的普惠金融效力是传统金融机构难以媲美的。2.1.3. 普惠贡献三：资产质量卓越，风控输出利好产业无论对于五年前野蛮生长的 P2P，还是近年来加速向零售转型的金融机构，资产质 量或信用风险始终是监管层及金融机构自身最担忧的掣肘。但在互联网借贷产业中，我 们看到蚂蚁集团等头部互联网企业促成的信贷资产质量表现明显强于传统金融机构的 平均水平，这对于未来深化发展普惠金融意义重大。从信用风险指标来看，我们将蚂蚁集团促成的贷款对标最优秀的传统金融公司—— 零售龙头招商银行：①对于消费类贷款，2019 年蚂蚁集团逾期 30 天+、90 天+的比例分别为 1.56%、 1.05%，通常不良率指标位于这两项逾期率指标区间内，而招商银行信用卡不良率为1.35%，可以看出资产质量指标旗鼓相当。然而，考虑招商银行所圈定的是相当优质的 白领客群，而蚂蚁集团的客户范围更广、客群资质明显更下沉，可以看出蚂蚁集团依托 于生态数据的风控能力非常卓越。②对于小微企业贷款，蚂蚁集团的逾期率要明显高于招商银行，但这两者的客群层 级差异更加显著，指标并不适合对比。实际上，根据银保监会、央行发布的《2019 年中 国普惠金融发展报告》，2019 年 6 月末全国普惠型小微企业贷款不良率 3.75%，由此可 以看出蚂蚁集团的小微企业贷款同样优质。风控如同普惠金融的羽翼，我们认为蚂蚁集团卓越的风控能力将持续，因为其底层 优势是长期积累的个人用户、个体工商户、小微企业的海量真实交易数据，基于这些数 据资产形成的数据语言，丰厚程度明显胜于相对单薄的传统征信数据。不过，对于互联网借贷产业仍然需要强调，我们虽然看好头部市场的卓越风控、适 度定价模式，但对于尾部市场的“以高额定价覆盖高风险”模式比较悲观。我们认为这种 商业模式本质上只是将传统的民间高利贷“搬到互联网上”，商业前景非常有限。2.1.4. 资本风险：高速扩张的互联网借贷隐患在哪里？尽管头部互联网借贷平台对普惠金融贡献卓越，但我们也要看到高速扩张的联合贷、 助贷等模式带来的潜在风险隐患。我们在章节 1.3 对比金融牌照时已经提及，金融行业 的监管关键词在于“资本”，即“有多厚的资本金，做多大的生意规模”，资本是金融机构 抵御风险的安全垫。目前，头部互联网企业借助联合贷、数字助贷模式高速扩张，虽然出资金融机构“风 险自担”，且目前贷款总体资产质量表现优异，但从监管者的视角来看，当互联网平台促 成的信贷规模过于庞大时，未来会不会产生潜在的不可控风险？诸如：如果实际的风控内核由互联网平台掌控，那么中小银行本质上成为单纯的“资金输 出方”，却要为信用风险“兜底”，对银行业的发展是否合意？如果个别互联网平台规模过于庞大，市场集中度过高，假设未来其自身风控体系或 能力出现波动、下滑，或被宏观环境冲击，是否会造成系统性风险？大量中小金融机构借助互联网借贷实现跨区域放贷，是否削弱银行属地化经营、服 务地方经济的能力？这些风险隐患推动了互联网借贷产业进入监管博弈阶段。2.2. 政策热点：切中要害的互联网贷款新规影响几何？我们认为，当前阶段对互联网借贷产业影响最为深远的政策是银保监会今年 7 月发 布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，以及此后监管层对产业相关机构长期的窗 口引导（我们反复强调监管博弈将长期持续）。《商业银行互联网贷款管理暂行办法》经过多次征求意见并修改，体现了监管层积 极探索互联网借贷这一新兴产业的态度，政策内容既有呵护、规范的意图，也隐含了担 忧和明显的管制。我们梳理认为，政策首先从根本上认可了互联网借贷产业的合规性（包括联合贷款、 助贷等模式），同时对产业风险隐患的管制主要体现为三大核心点：①联合贷或助贷模 式中，金融机构是否做到独立风控？②金融机构是否过度集中于和个别互联网巨头合作？ ③区域性中小金融机构借助互联网平台异地展业是否妥当？我们看到，对于独立风控、合作互联网平台集中度管控、异地展业等问题，虽然《商 业银行互联网贷款管理暂行办法》都有所提及，但并没有明确设置量化指标或具体要求 加以管控限制。这就是我们强调监管总体上呵护互联网借贷产业的依据所在。但是，我们再次强调未来产业的监管博弈将长期持续，监管层可能通过窗口指引的 方式管控风险。我们关注到，7 月银保监会要求部分中小金融机构上报联合贷款余额、 利率、不良率，及与头部互联网平台的合作数据。我们判断，监管层未来将继续研究落 实独立风控、互联网合作集中度管控、中小金融机构异地展业等要求，或对部分中小金 融机构实行更严格的窗口指导，这可能对互联网借贷产业的增长产生一定影响。2.3. 尾部风险：民间借贷新规冲击互联网借贷格局8 月 20 日最高人民法院发布新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷事件适用 法律若干问题的规定》，大幅降低民间借贷利率司法保护上限至借款当期 LPR 报价的四 倍（当前为 15.4%），取消原规定中以 24%、36%为基准的“两线三区”。我们分析认为：①对于民间高利贷及长尾的互联网借贷市场，利率保护上限下调至 15.4%将产生深远影响；②对于银行、消费金融公司等持牌金融机构，民间借贷新规也 可能产生有限的间接影响。2.3.1. 高利率产品失去保护，长尾互联网借贷市场供给收缩对于民间高利率以及“高利率覆盖高风险”模式的长尾互联网借贷市场，我们首先需 要明确不同的利率计算方式及借贷业务还款方式。①实操层面，多数借贷产品（包括信用卡）通常采用到期利随本清、等本附息、先 息后本等相对简单易懂的方式还款，因此采用 APR 方式计息，即以日利率*365 计算年 化利率，在司法实践中也是如此。②但同时，市面上也存在很多实际利率非常高的产品，采用比较复杂的等额本息还 款方式，这种还款方式会造成 APR 计息与实际 IRR 差异巨大。我们查询以往的司法实 践案例发现，IRR 计息在司法层面并不经常使用，但对于约定采用等额本息还款的债务 纠纷，法院会计算 IRR 来评估真实利率水平。因此，未来对于年利率超过 15.4%的债务诉讼，法院都不会提供保护。考虑到高利 率产品对应的客群层级非常低，我们判断借款人受新政策影响，可能产生难以预估的道 德风险，这会导致民间借贷供给收缩，同时高利率互联网借贷业务中的担保、保险机构 也可能相继退出（担保费、保费与风险无法匹配）。2.3.2. 持牌金融机构不适用民间借贷新规，但难免潜在影响从法理角度，民间借贷新规明确规定通过金融监管部门批准设立的从事贷款业务的 金融机构及其分支机构不适用新规，因此银行、消费金融公司等持牌金融机构不受影响， 但蚂蚁、京东等底层为小额贷款公司（非金融机构）的平台将受到影响。但是，从我国过往的司法实践角度来看，法院对于持牌金融机构的债务纠纷，同样 会参考民间借贷利率上限审理（隐含逻辑是认为持牌金融机构的利率天然不应该高于民 间借贷利率上限）。近期地方法院最新的一起案例中，法院对于某商业银行的消费贷业 务超过 15.4%利率部分不予以保护。如果延续过往的司法实践，持牌金融机构的借贷超过 15.4%的利率部分也将不受法 院保护，那么金融机构未来是否会主动调低零售信贷产品定价？对此，我们判断：①首先明确，实践中很多持牌金融机构（银行、消费金融公司）的信用卡、消费贷 年化利率的确超过 15.4%。例如，信用卡透支后生息的日利率为 0.05%，则对应 APR 年利率 18.25%（即 0.05%*365）。②目前信用卡定价有法可依，2016 年《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的 通知》明确规定，信用卡透支的日利率区间为 0.035%~0.05%。因此，目前信用卡业务 不会调价。对于消费贷，判断超过 15.4%的利率部分法院可能确实不再保护。③总体来看，我们判读短期内金融机构不会调整相关零售产品的定价，毕竟违约客 户涉及到法院诉讼是个别情况，但调价却会影响全盘收益率。中长期角度，金融机构仍 有待和和监管沟通，未来的确存在下调以规避法律风险的可能性。3. 市场展望：数字微贷与头部银行共享产业红利以蚂蚁集团为代表的互联网借贷龙头逐步由联合贷款、助贷模式向更先进的数字微 贷平台迭代升级，当前以技术服务费为核心，未来可能进一步输出金融云、数据库等科 技服务，成为数字微贷的基础设施平台。不过，监管博弈可能在一定程度上制约信贷规 模的增速并适度控制互联网平台的集中度问题。3.1. 微贷技术输出将成主流模式，但产业规模增速趋缓如前文所述，我们仍然看好互联网借贷产业，以及产业中以蚂蚁集团为代表的先进 数字微贷技术输出模式。从创收角度，我们认为过去助贷及联合贷模式中与金融机构分 享利差的模式将逐步退出，全面升级为通过微贷科技平台收取技术服务费的模式，而短 期的输出价值仍然围绕客户（资产）、风控、贷后管理等环节，中长期则向金融科技系 统、数据库、云服务等方向延展。具体产品层面，我们判断未来扎根于真实消费场景的花呗、服务小微企业的网商贷 规模仍将保持高速增长，而本质为现金贷的借呗业务增速可能趋缓甚至收缩。不过，我们判断在逐步完善的监管框架内，蚂蚁集团的平台贷款规模增速将有所放 缓，很难保持近年来的超高速扩张，主要考虑：①监管层对头部互联网平台贷款集中度管控的导向，实际上在 2018 年 10 月版本的 互联网借贷新规征求意见稿中，监管机构曾经提出过对互联网联合贷款非常严格的量化 指标限制。我们判断，该版本征求意见稿的量化指标在正式新规中被删除，但在未来可 能长期存在的窗口指导中，相关规模、比例的限制对金融机构仍然有指导意义。②众多金融机构虽然短期内出于对优质资产的追求，仍然难以摆脱对蚂蚁集团等头 部互联网平台的依赖，但从中长期角度仍然会追求分散盈利、强化表内自营贷款的能力 和规模，这也是未来制约微贷平台扩张的因素。3.2. 互联网借贷尾部市场将受冲击，格局利好头部集中如章节 2.3 所述，我们认为互联网借贷的尾部市场未来发展将困难重重，而尾部市 场的主要特征是客群资质比较下沉、利率定价非常高（例如年化利率超过 30%）、合作 金融机构通常以长尾中小银行及小额贷款公司为主。事实上，近年来监管限制“暴力催收”已经对民间高利贷及长尾互联网借贷市场造成 压力，甚至影响到部分银行信用卡业务的坏账回收。我们判断，民间借贷新规将会进一 步冲击长尾互联网借贷市场，未来尾部市场的资金供给将收缩，不少机构可能被迫退出， 同时长尾客户的融资难度也将大幅上升。据此判断，互联网借贷的市场格局将进一步向头部集中，龙头互联网平台及传统金 融机构都将受益。3.3. 头部银行享受零售金融红利，保险信保业务收缩对于传统金融机构，我们判断头部零售银行、中小金融机构、涉足信用保险业务的 保险公司未来在互联网借贷产业链中的发展前景将明显分化。1）头部零售银行（国有大行、招商银行、平安银行、宁波银行等）仍将持续分享零 售金融市场的发展红利，一方面受益于信用卡、消费贷等消费金融产品仍然有广阔的渗 透空间，另一方面边际得益于监管层对互联网借贷产业规模增长的控制导向。毕竟，具 备品牌优势、客户服务能力和获客渠道的头部零售银行，并不会依赖于互联网平台，因 此在严监管环境中反而有利于通过传统方式扩张份额。2）中小金融机构短期内预计依然缺乏优质资产，因此对资产丰富的互联网平台依 赖度难以减弱，但受制于监管对独立风控、集中度管控、异地展业的要求，我们判断通 过联合贷款模式扩张资产的步伐将减缓。3）对于参与信保业务的保险公司，在经历 2019 年至今的信用风险冲击后，信保业务综合成本率已全线超过 100%。我们判断，短期内保险公司将大幅压降信保相关业务 规模，毕竟当前阶段保险公司实际上普遍不具备充足的数据风控能力来评估、掌控信用 风险。从历史经验来看，非银行金融机构贸然切入信贷业务往往会低估信用风险的不确 定性，2018 年股权质押风险暴露同样对券商造成损失。不过，从长期角度，我们认为头 部保险公司随着数据体系不断丰富、扩容，未来仍有希望凭借更精准的风险定价能力重 新切分互联网借贷及消费金融市场。……（报告观点属于原作者，仅供参考。作者：东吴证券，马祥云）如需完整报告请登录【未来智库】。收起

自从2月15日开始，各大高校陆续开放查分系统，290万的考研党们也可以查到自己的分数。从各个考研教育机构统计的数据来看，今年考生的分数相比去年要比较大幅度的上涨，再加上考研人数的增加以及高校的缩招影响，今年的国家线上涨是大概率事件，相应的专业复试分数线也会有一定幅度的上涨。下面小编就来带大家来盘点一下，今年复试分数线非常高的三个专业，一些985或211高校，复试分数线能达到400分。一、金融学硕士金融学一直都是我国的热门专业，因为金融学本科阶段学的知识有限，再加上现在各大投资银行、证券公司招聘员工都要求是硕士毕业，所以使得金融硕士一直成为考研党们追捧的对象，而且从工科跨专业来考金融硕士的也非常多，这也在无形中推高金融硕士的分数线，比如上海财经大学、中央财经大学等热门高校，今年的复试分数线可能会达400分。二、应用统计学专硕统计学现在也是考研党们青睐的对象，因为现在的统计学就业面十分广，比如互联网公司、证券公司、银行、统计局等相关部门都需要专业性较高的统计型人才。据某考研机构的统计数据，今年的北京大学、华东师范大学、中山大学和西安交通大学等都有几十位报考应用统计学专硕的考生超过400分，可见其竞争是多少的激烈。三、法学专硕因为法学类硕士不用考数学，再加上法学专业硕士也是为非法学类学生准备的。这两个因素使得法学专硕也成为近年的热门，让无数数学基础不好的考研党向往，今年报考的因素也是创历年的新高。像北京大学、中国人民大学、中国政法大学、武汉大学、华东政法大学等受考研党欢迎的热门985、211高校，都有超过400分的同学。以上三个就是今年考研复试分数线比较高的专业。受考研人数增加、高校缩招、试题难易程度的影响。热门高校的复试分数线可能会创新高，考生们需提前做好其他准备。收起

机构：华创证券评级：推荐蚂蚁集团、京东数科、腾讯金融科技三国鼎立，三家互联网巨头支付业务起点决定了金融科技专注方向各有不同。他们都是电商、社交巨头的战略落子，承载着数字化、金融平台的期待，他们曾经被寄予支付金融业务的厚望，但随着互联网金融业务本身的转型，之后更多的较量则是在“科技基因”。我们从母公司战略发展回溯与展望、研发投入与募资、互联网流量对比、核心场景对比、独特优势与劣势几大方面去横向对比三家公司的内生基因。同为互联网金融公司，三家公司遵循着共同逻辑：第一，以用户为核心的互联网商业逻辑，不断驱动边际成本的降低。第二，用不断投入的数据与科技构筑极高的行业壁垒。在营收体量与盈利能力上，蚂蚁与腾讯金融属于第一梯队，大大领先京东数科。盈利能力上看，蚂蚁经过18至19年的调整，2020年已经进入稳定的盈利区间，平均利润率29%。腾讯金融科技毛利率2019年估算约29%-30%，净利率约为10%-15%。京东数科由于特殊股权激励的影响，尚未进入稳态盈利区间。主营收入构成来看，蚂蚁主要以数字金融平台为主，腾讯金融以支付为主，京东数科主要以技术服务费为主。蚂蚁集团是以支付为中心的多场景全品类平台，京东数科：以金融机构提供数字化解决方案叠加金融平台模式，腾讯以微信支付C端禀赋为核心，后发制人。其他巨头的努力：美团、字节、百度在金融领域的机会何在？行业内的其他互联网巨头，也在不停谋求金融平台的发力。我们认为，牌照与场景是金融支付领域的核心壁垒。从牌照获取情况来看，政策相对友好，经过多年布局，目前多个互联网巨头已经不同程度上获得牌照，从场景来看，用户的支付场景拓展是金融支付发展的核心，美团以本地生活高频交易场景切入，字节以线上内容交易切入，滴滴以出行业务支付但受限于用户数及使用场景的单一，仅被用户在特定场景下使用。放眼全球，Square与Paypal是崛起于美国金融支付市场的两大科技巨头，展示了成熟金融市场互联网类公司的不同发展路径。Paypal作为全球第三方支付行业龙头，从支付工具起家为一个全球领先的技术平台和数字支付公司，同时为个人和企业提供丰富的支付工具和支付解决方案。作为全球线上支付龙头，Paypal的线上账户迅速发展受益于美国及全球电子商务市场的兴起。Square以解决线下中小商户支付为痛点切入移动互联网支付市场，凭借对商户的支付数字化，形成了一套覆盖商户收款、商品管理、位置、订餐、贷款在内的一系列线上解决方案。在估值探讨方面，我们以蚂蚁集团为例，提供两种典型的估值框架：第一，分拆各项业务，进行可比相关金融公司对标，我们将蚂蚁集团的各项业务进行分拆，数字支付与商家服务、数字金融科技平台两大块业务可分别参考国内及海外的相关互联网金融公司进行可比估值。第二，互联网公司典型的用户数估值法，采用P/MAU或者P/DAU的方法。风险提示：国内外的金融监管风险，蚂蚁集团京东数科各个业务皆属于强监管的金融业务。市场竞争加剧，各个互联网头部公司加快金融业务布局。跨境业务拓展存在风险。（文章来源：格隆汇）收起

来源：一本财经原标题：3万互金专业大学生就业难：曾经以为踩到风口，如今“只能做催收”？作者：欧拉最近几年，金融科技成为风口行业，更有招聘顾问公司称，国内存在150万金融科技人才的缺口。于是，约180所高校纷纷设立金融科技或互金专业。目前，这些专业的毕业生和在读生，人数约为3万。在高光下诞生的专业，如今却陷入漩涡中心。行业凋零，招聘需求锐减，很多毕业生只能从事放贷、保险经纪、催收等工作。这个专业似乎并没有为他们镀金，反而成为了负累……01求职难2019年，朱云峰从河北软件职业技术学院毕业。他学的是一个特别的专业——互联网金融。他毕业后的目标非常明确：进入头部的金融科技公司，去做运维人员或者产品经理。很多互金和金融科技专业的毕业生和朱云峰一样，都曾经对这个行业充满了想象。在他们看来，这应该是一个高大上的精英职业，自己会穿着西服，手握咖啡，穿梭在CBD的大楼之间。但找工作的过程，艰难得让他们难以想象。朱云峰前前后后将简历投给二三十份与金融科技相关的工作，但是基本没回音。愿意接收他的，是和金融行业毫不沾边的广告电话销售。做了不到10天，朱云峰就离职了。对于金融行业，他依然有些执念。最后，他找了一份理财师的工作，但他知道，“这只是一份销售工作”。和朱云峰一起毕业的同学们，找工作也屡屡碰壁。他们大多迈不进金融科技行业的大门。“金融科技公司招聘的职位，大多要3到4年的从业经验，或者是重点院校毕业。”朱云峰称。所谓的“互金专业毕业”，并不会给他们加分，他们远没有传统金融专业的毕业生抢手。就算能挤进金融科技行业，这些毕业生做的也是基础工种。燕青成了一位放贷员，每天通过各种渠道找客户，“绞尽脑汁让他们借钱”。何欢做起了底层的保险经纪人，和其他保险师一起每天培训，销售保险。还有几个同学，“只能去做催收员”。放贷、保险经纪、催收这些工种，其实没有金融背景也可以做。所谓“科班出身”的大学生们，和普通人站到了同一个起跑线上。而他们的工资也普遍偏低，“也就两三千”。行业凋零，更让就业雪上加霜。多位从业者透露，金融科技最近招聘的职位锐减了一半以上。资深的从业者都在考虑退出或转行，刚毕业的学生们，求职之路就更为艰难。一本财经根据每年的招生数据统计，发现约有180所本科或专科院校设立了金融科技或互金专业，目前，在这些地方就读或已毕业的学生约为3万人，每年还要新增约1万学生。已毕业的学生中，有多少进入了互金行业？“我们班进入金融行业的，有40%左右，且大多是底层岗位。”朱云峰称。在上海立信会计金融学院读金融科技专业的林瑜称，他们班里有50来人，因担心找不到好工作，至少三分之二的同学打算考研。因为对金融科技不看好，大部分考研的学生，都选择换专业。曾在北京读互联网金融专业的一位学生称，自己班里有25个学生，考研时，只有她自己继续读金融科技专业，其他人都换成了金融专业。“如果当时选择一门技术性更强的专业，是不是现在会更好？”燕青已经开始后悔当时为何会选择这么一个专业……02光鲜朱云峰不可能想到，他的专业最终会无人问津，他的求职也屡屡碰壁。因为在几年前，这绝对是一个“风口专业”。2015年，支付宝火遍中国，被全球盛誉，中国的互金时代全面开启。2016年1月，“互联网金融”一词，在中央一号文件中首次被提及。两年后，互联网金融被纳入十三五现代金融体系规划。互金崛起，金融的新时代到来，这几乎成为行业共识。这样的一个风口行业，开始呼唤人才。全球招聘顾问公司Michael Page在《2017中国薪资和就业报告》中称，国内金融科技人才总缺口达150万。还有业内人士称，这可能还是严重低估。150万，甚至更多的人才缺口，这个信息，让各大高校蠢蠢欲动。早在2014年，清华大学、北京航空航天大学等高校就开设了互联网金融方向硕士。2017年，“金融科技”专业首次出现在高校招生备案中。随后，各大高校的互金和金融科技专业开始全面开花。中央财经大学、西华大学、上海立信会计金融学院等高校，都设立了这类专业。“为国家需求提供栋梁，为未来风口提供人才。”各大高校喊着口号，顺势涌入。公开数据显示，目前，约有20所学校开设了金融科技专业，160所学校开设了互联网金融专业。而对于这个风口上的专业，大部分学校都很重视。“最开始，我们学校的副校长任金融科技学院的院长，这个专业相当于学校的王牌专业。”林瑜称，“学校还给我们配了单独的实验室，待遇比其他学生高。”此时的金融科技行业风头正盛，老师们和学生们，都对这个行业充满了信心。为了与时俱进，学校还会从外部邀请老师过来，给大家讲课。“老师和我们说了很多成功案例，比如宜信、度小满的故事，说得我们热血沸腾。”朱云峰称。“只要努力，你们就能进入这些公司，成为他们的一员。”老师也不停给他们打鸡血。林瑜的老师将这个行业称为“高薪行业”，曾给他们分析：薪资最高的为产品岗，平均最高薪资为1.9万；薪资最低的是客服岗，平均最高薪资也有9000多。林瑜老师发给他们的图这个英文名是Fintech的行业，也很洋气，一度是“留学新贵”。“这个专业申请留学确实很容易，因为是风口专业，新型人才。”一位负责留学教育的老师透露。连父母们都会觉得，孩子上这个专业，是值得自豪的事。“我爸妈特意上网搜了这个专业，看到的新闻都是正面的，比如人才缺口大、工资高、福利待遇好等，他们很满意。”林瑜称。过年亲戚聚会时，她的父母逢人就说她的专业，到处炫耀。月薪上万，国家鼓励，留学新贵，工作高大上，这个专业一度成为“镀金器”。03落差几乎所有的学生都觉得，自己乘上了时代的大船，站在了风口之上，等待他们的，必将是璀璨前景……但他们万万没有想到，一个行业会在短短4年内风云变幻，翻天覆地。2017年，行业开始频繁暴雷。同年，“现金贷”被纳入互联网金融风险专项整治工作。去年一年，公安出手，对行业进行了大整治。“我们这里，差不多是10家公司抓了7家，整个一年都是血雨腥风。”一位金融科技的高层何平西透露。高光之下的互金和金融科技专业，突然间成为漩涡中心。学生晓杰已不想进入这个行业了，“害怕一不小心就失业，甚至被抓”。父母曾经劝他考师范或者医学专业，如今，他表示，“实在后悔当初没听劝”。“短短四年，这批大学生都还没毕业，一个行业就从高峰到了低谷。”某高校数字金融研究院教授黄昕称，他们曾经拿来作为成功案例研究的公司，“很多已经不在了”。他已经在鼓励一些在读的学生寻找新出路，“比如通过考研、出国换专业”。另一方面，黄昕觉得金融科技这个专业，很难培养出满足市场需求的人才。他总结称，这个专业学得杂而不深。林瑜透露，他们会学传统金融学，但同时也会学技术，譬如会有爬虫、机器学习、金融大数据、区块链等课程。甚至还会学各种金融科技的模式，譬如第三方支付、供应链金融、消费金融、初创企业融资等。林瑜所在专业的部分教学大纲但每次跟金融、计算机等专业的朋友交流后，林瑜都会有一种自卑感。“专业知识没有他们掌握得扎实，项目也不如他们做得成熟。”她觉得，如果竞争同一份工作，她肯定比不过金融或计算机专业的朋友。况且，这个行业发展太快了，校园内的老师，未必能追上时代的潮头。“金融科技是两种行业的大融合，在精通金融的同时，还要精通互联网，这确实太难了。”何平西认为，这样的全才，在大学短短四年的学习里，恐怕很难培养出来。这也是为什么金融科技行业不太喜欢招应届生的原因。“90%的公司都不会招应届生。”何平西称，他们公司就算招聘新人，对于营销、市场和产品岗，也喜欢招有互联网经验的；而对于风控岗，则倾向于有传统金融从业经验的。学得杂，但不深，同时不能与时俱进，导致这些学生的就业成为难题。林瑜是学校第一批金融科技专业的学生，没有学长学姐能提供经验，她一个人在苦苦寻找出路。即便就业难、行业凋零，但这些毕业生普遍对于未来充满信心。“一个行业只有挤掉泡沫，才能长久发展。”林瑜称，金融的全面互联网化、科技化，已经势不可挡。在一个干净、纯粹、不浮躁的环境之下，也许更能稳步发展。*文中受访者为化名。收起

上海财经大学简称上财，是中国第一所研究商学的最高学府，全国财经院校首批博士学位授予单位，上海财经大学是非常有名气的，常年在财经类院校中排名第一，世界知名，中国一流大学。是国家211工程、985工程优势学科创新平台重点建设高校。上海财经大学地处一流国际大都市上海，是很多考生向往的地方。而上财在财经类院校中名类前茅，考研竞争激烈。经济学院经济学院主要是走研究路线。所以这个学院的专业基本上都是学硕。主要是20100系列的理论经济学和20200系列的应用经济学。从表格的数据中我们可以到前7个专业是统一划分数线的，都是357分。这几个专业报录比在上财也不算高5：1。录取人数看只有五个专业有统招生，而且招生人数都是个位数，考研稳定性很差。像政治经济学和经济思想史都是全部保录的。从收分看数量经济学分数较高，平均分要403分，其他专业最低也要365分，而且上财的学硕是要考数一的，专业课考试难度也很大，跨考的的要慎报。特别是一些文科类专业的同学。西方经济学的数理金融经济学和数量经济学的大数据这两个专业的报录比都是超过10+的。统招人数前者有16人，多于后者的10人，而且前者的复试线和平均分也都高于后者，详细数据大家参考表格。金融专硕统招21人，报录比3:1，复试线355，平均分379分。会计学院会计学院虽然招生专业不多，但是上财的王牌学院。其中会计学是国家重点学科。会计学院前身为上海财经大学会计学系,迄今已有90多年的历史。1997年10月会计系更名为会计学院，在国内会计学界有很高的声誉，在国际上也有一定的知名度。会计学专业全国院校排名第三。上海财经大学会计学报录比极高，每年几百人报名，结果只录取了20人左右，其中还包含了一半的推免人数，报考难度较高。去年也是这样,会计学和财管这两个专业报录比都是28:1。收分也很高，会计学均分达到404分，财管专业均分也接近400分，难度很大。而且会计学和财管专业综合实力较强，由于每年考研的竞争非常激烈，所以即使在初试中过线，复试择优录取的情况下要被录取也是困难重重。这需要同学们有较高的专业素养和眼界，同学们择校时要根据自身实力来选，名校再好不适合自己也是做无用功。会计专硕有分两个研究方向，会计理论与实务是全日制的，考研竞争很激烈，去年招生人数倒是不少了，达到了57人，但是报考的同学比较疯狂，将近1000人。所以报录比也达到17:1，平均分是247分。会计与财务精英是非全日制，考研的难度要小很多，报录比3:1，复试线195，均分218分，还是比较容易考的。会计专业毕业的同学有很多都去了四大会计事务所, 四大国际会计师事务所：普华永道、德勤、安永、毕马威。这里有一个问题也解释下，最近有很多同学问：为什么复旦，华东师大这些学校的会计专硕还没有南京一些211的分数高？这个原因一方面是报考人数造成的，因为并不是好的学校报录比就一定高，有的同学觉得自己的能力跟不上就选择次一些学校，造成了竞争激烈。还有一个原因就是17年开始取消全国统一阅卷，改为分省阅卷。而上海和北京地区的压分都比较狠，造成了很多同学分数略低，但并不是说他们的能力比其他地区改的松点的学生能力差。金融学院金融学院是上财第二大院，金融学硕和专硕都是蛮好的专业。现在中国的金融分析师少，就业前景很好，像花旗，汇丰每年点名要金融学院的人。其实我和同学们做推荐都说，如果你属于安分的，就选会计专业，因为这个专业不愁找工作。如果不安分就选金融学院。金融学院学硕的招生专业有四个，其他的基本上都是金融专硕，金融专硕有7个研究方向。我们先来看看学硕的考研情况。学硕虽然有四个专业招生，但是四个专业统考录取加起来才7个人，其中金融学招4个，均分390分，其他三个专业都是招一个人。金融学、信管和金融数字和工程报录比都是18:1，收分大家自己看表格，竞争还是相当恐怖的。保险学报录比是7:1，但是这些招一个同学的，稳定性太差了，即使你考400分，但是有一个考405，你就危险了，所以不是很推荐报考。金融专硕的金融分析师和信用风险管理与互联网金融复试线都是一样，都是394分。招生人数一个是30人，一个是六人。从报录比上看，两个研究方向放在一起统计的，报录比是29:1，虽然中间有一点点差别，但是差别很小，考研竞争十分恐怖。均分都在400分左右，具体数据大家参考表格。近几年来，中国金融市场正在走向国际化，对专业性很强的人才需求迫切。我国金融人才的结构性矛盾比较突出，下面几类人士还是比较缺乏的：一是能够充当领军人物的高级管理人才；二是精通外语、法律及计算机的复合型人才；三是法律、咨询、中介和会计等方面的高级专业人才，有国际金融经营理念和从业经验的金融人才和金融服务人才匮乏。而金融专硕的多样的研究方向正是针对社会上各种匮乏的人才进行培养。这张表格上的金融专硕有五类，除了国际组织人才培养以外，其他专业的招生的人数都在10个人以上，其中上财和伯克利全球财富管理是非全日制，这个专业的竞争比较小，报录比1：1。其他的专业都是全日制的，其中国际组织人才培养是全部保录的，大家在10月份报名前一定要看看这个专业夏天的推免情况，不然如果推免人数太高，会给大家的备考造成很大的困扰。总体上看除了金融工程和量化投资的报录比和平均收分较高以外，其他专业的难度适中，推荐报考。具体专业数据大家参考表格。经济与公共管理学院经管学院专业还是挺多的，主要是经济类和管理类专业。我们先来看看经济类专业：经济类的专业主要是应用经济学，其中财政学是国家重点学科，其中统考录取8人，报录比11：1，平均收分401，难度还是很大的。还有两个报录比在15：1以上的是国民经济学和税收学，这两个专业的考研竞争情况还是比较激烈的，平均录取分数都是384分。其他的学硕报录比也在7、8左右，难度也不小，推荐有实力的同学报考。税务的专硕和资产评估的专硕统招人数都是30多人，报录比看上去好像不是很高，但是仅靠报录比判断的方法是不靠谱，是因为你并不知道那些竞争对手的竞争力如何。考上财的10个竞争者和考南财的10个竞争者，竞争力是不同的。从分数上也可以看出来，均分都在385分左右，和那些报录比10+以上专业也没差别。第二张表格的数据都是管理类的专业。管理类专业其实考研的热门程度还在经济类专业之上。因为很多学校不考数学，当然上财除外，上财是经济类专业太强而且大部分专业要考数3。这些管理类专业虽然平均收分至少都在370分以上，但是大家也知道，17考研数学简单，而且数三更简单。所以对于那些能力强的同学来说也不是很难。具体的数据大家参考表格。国际工商管理学院国家工商管理学院和经管学院有点类似，都是既招经济类的专业又招管理类的专业。其中，产业经济学是上海市重点学科，考研难还是比较大的。统招7人，报录比13:1，平均收分388分。还有一个比较扎眼的数据是国际贸易学，报录比高达27:1。这个专业就可以当做那些只招1个人专业的例子，其实还有同学考的分数比353高，但是最终还是被淘汰了，为什么？因为复试分数没人家高，憋不憋屈？辛辛苦苦一年，汗水和泪水不知几何，要是招两个人就可以上了，但是没有如果。所以这些招一个人的专业还是不要轻易尝试，搞不好碰到一个关系户，就呵呵了。管理类的专业有四个，但是招生人数都是个位数，分数上看的话也没有特别高，属于一个正常的211学校的分数。报录比11:1，管理类专业都很热门，上海地区的211高校这个报录比性价比还是可以接受的。人文学院这张表格的数据放上来是给大家了解下的，因为这些专业选择的同学还是比较多的，毕竟是不考数学的专业。大家可自行参考，因为最近咨询的同学太多了，为了节约时间就放一些数据上来大家自己参考，哈哈！其中一些专业的性价比还是很高的，难度也不是很大。总结：上海财经大学地理位置优越，上海地区金融产业发展成熟，每年都可以创造较多的就业岗位。上财是教育部、财政部以及上海市等三方共同管理，资源优势明显。在国内财经类院校的综合排名中，上财更是常年雄踞榜首。但是分析历年上财的报录比，不难发现部分专业的竞争压力是不可小觑。仅仅上海财大校内的考场，就有三千个人在考试，加上外地的考场，总共有七八千人在考试，但是最后，只有一千多人可以录取。尤其是报考财经类的专业，最好结合辅导班有针对性的备考，如果计划报考上财，一定要及早准备。收起

文 | 欧拉最近几年，金融科技成为风口行业，更有招聘顾问公司称，国内存在150万金融科技人才的缺口。于是，约180所高校纷纷设立金融科技或互金专业。目前，这些专业的毕业生和在读生，人数约为3万。在高光下诞生的专业，如今却陷入漩涡中心。行业凋零，招聘需求锐减，很多毕业生只能从事放贷、保险经纪、催收等工作。这个专业似乎并没有为他们镀金，反而成为了负累……01 求职难2019年，朱云峰从河北软件职业技术学院毕业。他学的是一个特别的专业——互联网金融。他毕业后的目标非常明确：进入头部的金融科技公司，去做运维人员或者产品经理。很多互金和金融科技专业的毕业生和朱云峰一样，都曾经对这个行业充满了想象。在他们看来，这应该是一个高大上的精英职业，自己会穿着西服，手握咖啡，穿梭在CBD的大楼之间。但找工作的过程，艰难得让他们难以想象。朱云峰前前后后将简历投给二三十份与金融科技相关的工作，但是基本没回音。愿意接收他的，是和金融行业毫不沾边的广告电话销售。做了不到10天，朱云峰就离职了。对于金融行业，他依然有些执念。最后，他找了一份理财师的工作，但他知道，“这只是一份销售工作”。和朱云峰一起毕业的同学们，找工作也屡屡碰壁。他们大多迈不进金融科技行业的大门。“金融科技公司招聘的职位，大多要3到4年的从业经验，或者是重点院校毕业。”朱云峰称。所谓的“互金专业毕业”，并不会给他们加分，他们远没有传统金融专业的毕业生抢手。就算能挤进金融科技行业，这些毕业生做的也是基础工种。燕青成了一位放贷员，每天通过各种渠道找客户，“绞尽脑汁让他们借钱”。何欢做起了底层的保险经纪人，和其他保险师一起每天培训，销售保险。还有几个同学，“只能去做催收员”。放贷、保险经纪、催收这些工种，其实没有金融背景也可以做。所谓“科班出身”的大学生们，和普通人站到了同一个起跑线上。而他们的工资也普遍偏低，“也就两三千”。行业凋零，更让就业雪上加霜。多位从业者透露，金融科技最近招聘的职位锐减了一半以上。资深的从业者都在考虑退出或转行，刚毕业的学生们，求职之路就更为艰难。一本财经根据每年的招生数据统计，发现约有180所本科或专科院校设立了金融科技或互金专业，目前，在这些地方就读或已毕业的学生约为3万人，每年还要新增约1万学生。已毕业的学生中，有多少进入了互金行业？“我们班进入金融行业的，有40%左右，且大多是底层岗位。”朱云峰称。在上海立信会计金融学院读金融科技专业的林瑜称，他们班里有50来人，因担心找不到好工作，至少三分之二的同学打算考研。因为对金融科技不看好，大部分考研的学生，都选择换专业。曾在北京读互联网金融专业的一位学生称，自己班里有25个学生，考研时，只有她自己继续读金融科技专业，其他人都换成了金融专业。“如果当时选择一门技术性更强的专业，是不是现在会更好？”燕青已经开始后悔当时为何会选择这么一个专业……02 光鲜朱云峰不可能想到，他的专业最终会无人问津，他的求职也屡屡碰壁。因为在几年前，这绝对是一个“风口专业”。2015年，支付宝火遍中国，被全球盛誉，中国的互金时代全面开启。2016年1月，“互联网金融”一词，在中央一号文件中首次被提及。两年后，互联网金融被纳入十三五现代金融体系规划。互金崛起，金融的新时代到来，这几乎成为行业共识。这样的一个风口行业，开始呼唤人才。全球招聘顾问公司Michael Page在《2017中国薪资和就业报告》中称，国内金融科技人才总缺口达150万。还有业内人士称，这可能还是严重低估。150万，甚至更多的人才缺口，这个信息，让各大高校蠢蠢欲动。早在2014年，清华大学、北京航空航天大学等高校就开设了互联网金融方向硕士。2017年，“金融科技”专业首次出现在高校招生备案中。随后，各大高校的互金和金融科技专业开始全面开花。中央财经大学、西华大学、上海立信会计金融学院等高校，都设立了这类专业。“为国家需求提供栋梁，为未来风口提供人才。”各大高校喊着口号，顺势涌入。公开数据显示，目前，约有20所学校开设了金融科技专业，160所学校开设了互联网金融专业。而对于这个风口上的专业，大部分学校都很重视。“最开始，我们学校的副校长任金融科技学院的院长，这个专业相当于学校的王牌专业。”林瑜称，“学校还给我们配了单独的实验室，待遇比其他学生高。”此时的金融科技行业风头正盛，老师们和学生们，都对这个行业充满了信心。为了与时俱进，学校还会从外部邀请老师过来，给大家讲课。“老师和我们说了很多成功案例，比如宜信、度小满的故事，说得我们热血沸腾。”朱云峰称。“只要努力，你们就能进入这些公司，成为他们的一员。”老师也不停给他们打鸡血。林瑜的老师将这个行业称为“高薪行业”，曾给他们分析：薪资最高的为产品岗，平均最高薪资为1.9万；薪资最低的是客服岗，平均最高薪资也有9000多。林瑜老师发给他们的图这个英文名是Fintech的行业，也很洋气，一度是“留学新贵”。“这个专业申请留学确实很容易，因为是风口专业，新型人才。”一位负责留学教育的老师透露。连父母们都会觉得，孩子上这个专业，是值得自豪的事。“我爸妈特意上网搜了这个专业，看到的新闻都是正面的，比如人才缺口大、工资高、福利待遇好等，他们很满意。”林瑜称。过年亲戚聚会时，她的父母逢人就说她的专业，到处炫耀。月薪上万，国家鼓励，留学新贵，工作高大上，这个专业一度成为“镀金器”。03 落差几乎所有的学生都觉得，自己乘上了时代的大船，站在了风口之上，等待他们的，必将是璀璨前景……但他们万万没有想到，一个行业会在短短4年内风云变幻，翻天覆地。2017年，行业开始频繁暴雷。同年，“现金贷”被纳入互联网金融风险专项整治工作。去年一年，公安出手，对行业进行了大整治。“我们这里，差不多是10家公司抓了7家，整个一年都是血雨腥风。”一位金融科技的高层何平西透露。高光之下的互金和金融科技专业，突然间成为漩涡中心。学生晓杰已不想进入这个行业了，“害怕一不小心就失业，甚至被抓”。父母曾经劝他考师范或者医学专业，如今，他表示，“实在后悔当初没听劝”。“短短四年，这批大学生都还没毕业，一个行业就从高峰到了低谷。”某高校数字金融研究院教授黄昕称，他们曾经拿来作为成功案例研究的公司，“很多已经不在了”。他已经在鼓励一些在读的学生寻找新出路，“比如通过考研、出国换专业”。另一方面，黄昕觉得金融科技这个专业，很难培养出满足市场需求的人才。他总结称，这个专业学得杂而不深。林瑜透露，他们会学习传统金融学，但同时也会学习技术，譬如会有爬虫、机器学习、金融大数据、区块链等课程。甚至还会学习各种金融科技的模式，譬如第三方支付、供应链金融、消费金融、初创企业融资等。林瑜所在专业的部分教学大纲但每次跟金融、计算机等专业的朋友交流后，林瑜都会有一种自卑感。“专业知识没有他们掌握得扎实，项目也不如他们做得成熟。”她觉得，如果竞争同一份工作，她肯定比不过金融或计算机专业的朋友。况且，这个行业发展太快了，校园内的老师，未必能追上时代的潮头。“金融科技是两种行业的大融合，在精通金融的同时，还要精通互联网，这确实太难了。”何平西认为，这样的全才，在大学短短四年的学习里，恐怕很难培养出来。这也是为什么金融科技行业不太喜欢招应届生的原因。“90%的公司都不会招应届生。”何平西称，他们公司就算招聘新人，对于营销、市场和产品岗，也喜欢招有互联网经验的；而对于风控岗，则倾向于有传统金融从业经验的。学得杂，但不深，同时不能与时俱进，导致这些学生的就业成为难题。林瑜是学校第一批金融科技专业的学生，没有学长学姐能提供经验，她一个人在苦苦寻找出路。即便就业难、行业凋零，但这些毕业生普遍对于未来充满信心。“一个行业只有挤掉泡沫，才能长久发展。”林瑜称，金融的全面互联网化、科技化，已经势不可挡。在一个干净、纯粹、不浮躁的环境之下，也许更能稳步发展。*文中受访者为化名。收起

现在考研的人越来越多，竞争激烈，考生的压力增大。从最近几年的考研情况看，一些农业和工科类专业分数线比较低，容易考上，而一些财经、教育、翻译等专业考研人数太多，分数线很高，上岸难度就非常大。所以考研前还是要分析一下专业的难易程度，一些难度太高的专业就要适当调整报考院校，甚至换一个更容易考上的专业。2020届考研学生要慎重考虑这四个热门专业，考研分数线可能会继续提高，考研难度比较大。一、金融类专业金融行业是高收入行业，机会很多，能力和学历都非常重要。硕士学历可以为金融从业人员提供更好的工作机会，笔者一位朋友就是复旦大学的金融硕士，现在年薪百万。很多大学生看中了金融专业的发展前景，除了本专业学生，跨专业考生的数量也非常庞大，竞争激烈让分数线不断提高。普通一本的复试分数线都比国家线高好多分，复旦大学的复试线更是达到了四百分。其实金融专业基础还是挺重要的，专业课难度比较大，跨考生的竞争力比较弱。当然，成绩一般的学生也可以选择普通一本院校报考，不过分数也要考到国家线以上。二、法律硕士（非法学）本科法学的学生也有不少人考研，但他们有特定的专业方向，考研难度比较大，不过报考人数还是比较合理的。但想要跨考到法学的学生就非常庞大了，因为法律硕士非法学不用考数学，还是联考，复习资料比较齐全，第一志愿没有考上，也方便调剂。再加上法学的专业课复习注重背诵记忆，难度比较小，所以每年跨考生的人数规模都在不断增大。预计2020年报考法硕非法学的考生数量会继续增加，竞争更加激烈，分数线自然也会跟着上升。如果你喜欢法学，以后想做这方面工作，就下定决心努力复习吧。法硕非法学已经不属于容易考上的专业了，所以只是追求硕士学历的人还是要谨慎选择。三、计算机类专业互联网属于就业前景比较好的行业，计算机门类下的专业就业前景都比较好，比如软件、大数据、人工智能等。很多大学生想要继续深造，提升专业技能水平，而且硕士的工资待遇更好，还可以进入华为、联想等大型企业。最近几年，计算机类专业作为唯一工科专业门类冲入考研热榜，报考人数多，分数线走高。这一专业发展前景确实不错，所以推荐想要报考的同学根据个人情况选择合适的院校，最好务实一点，不要浪费自己辛苦的复习。四、新闻传播类专业最近新闻传播专业也是一个热门考研专业，分数线比较高，不容易考上。新闻传播本科生的就业平台不高，薪资待遇也比较低，所以很多本专业学生选择深造。这一专业不考数学，难度比一些财经、翻译等专业要小，再加上新媒体行业的兴起，新闻传播硕士的就业前景好，也有一些跨专业的学生。除了专业课基础，这一专业还看重文笔，推荐文笔好的学生报考。尤其是跨专业考研的学生要慎重考虑，跨考难度比较大。除了以上四个专业，还有经济学、会计、医学、教育学等专业考研难度比较大。热门的专业分数线普遍比较高，考研难度大，大家还是根据自己的情况选择适合自己的院校。尤其是跨专业考研的学生要结合个人职业规划选择合适的专业和院校。收起